Криптовалюты «тянет на дно» корреляция с фондовыми индексами и бэквордация фьючерсов

Капитализация криптовалют опустилась ниже $925 млрд, этот уровень выступает в качестве среднесрочной поддержки с сентября текущего года. Снижение увеличивает вероятность нового обновления локальных минимумов цифровыми валютами под давлением внешних негативных фундаментальных факторов.

Криптовалюты следуют за динамикой фондовых индексов, которые в свою очередь реагируют на данные инфляции и потребительского спроса.

Статистика вчерашнего дня показала рост потребительских цен Великобритании выше прогнозов. Сентябрьский разгон инфляции в странах ЕС совпал с прогнозами, но вырос по сравнению с августом.

Фондовые индексы будут падать, пока не завершится процесс ужесточения ставок Центробанков развитых стран, который возможен только после замедления роста потребительских цен. Снижение ускорится, если подобная монетарная политика приведет к экономической рецессии.

В этом случае с высокой долей вероятности Bitcoin последует вниз за биржевыми акциями. Сейчас, по данным Arcane Research коэффициент корреляции за 30 дней, между Bitcoin и индексами, составляет 70% .

Аналитики криптовалютной биржи Luno, указывают на другой, более опасный феномен – бэквордацию крипто-фьючерсов CME. Так называют снижение курса дервивативов BTC ниже цены спота.
На чикагской бирже CME, где к торгам допущены только институциональные трейдеры, бэквордация наблюдалась только в конце 2018-го года. В прошлом году летом фьючерсы BTC были близки к расхождению, заранее предупредив трейдеров о начале криптозимы.

Текущий год отметился самым затяжным периодом совпадения цены спота и фьючерсов и вот в сентябре появилась бэквордация впервые с мая 2019-го года.

Спекулянты готовятся встретить следующий месяц, когда ФРС вновь поднимет ставку. Еще один шаг выведет ее на значение 4%, которое по мнению аналитиков, гарантирует рецессию США. Bitcoin не торговался в таких условиях, но скорей всего повторит динамику фондовых индексов. В случае рецессии инвесторы прибегают к аномальным распродажам акций.