Ноябрь 2021 в цифрах: дебют Boba Network, коррекция вопреки модели PlanB и ралли токенов метавселенных

Ключевое

• После обновления абсолютного максимума на уровне $69 000 биткоин скорректировался, нарушив привычную для конца года динамику.
• Токены сегмента метавселенных продолжили рост, игровые платформы привлекли значительное количество пользователей.
• С момента активации London сеть Ethereum сожгла более 1 млн монет. Темп, в котором протокол выводит из обращения ETH, увеличивается.
• Открытый интерес по биткоин-фьючерсам достиг пика на фоне ценового максимума. 
• Объем заблокированных средств в DeFi-секторе обновил исторический максимум выше $275 млрд.
• Объем торгов на DEX достиг $113 млрд, это второй по величине показатель за всю историю их работы. 
• Основным драйвером роста L2-решений выступил проект Boba Network. Его TVL в ноябре увеличился на 2700% — этому способствовал эирдроп токенов BOBA.
• Совокупная капитализация стейблкоинов достигла $133 млрд, а темп эмиссии USDC опередил USDT.

Динамика ведущих активов

Дневной график BTC/USD биржи Bitstamp. Данные: TradingView. Дневной график ETH/USD биржи Bitstamp. Данные: TradingView.

• В первой половине ноября ведущие криптовалюты обновили исторические максимумы. 
• Курс биткоина достиг $69 000, а Ethereum — $4868.

Динамика биткоина и Ethereum в ноябре. Данные: TradingView. Динамика биткоина по месяцам. Данные: coinglass.

• По итогам ноября биткоин подешевел на 7,14%, в то время как Ethereum вырос на 7,88%.
• Биткоин нарушил привычную для окончания года динамику — автор модели Stock-to-Flow аналитик PlanB признал несостоятельность собственного «наихудшего» сценария, согласно которому курс биткоина должен был достигнуть в ноябре $98 000. PlanB дал модели Floor еще один месяц и напомнил, что сама Stock-to-Flow при этом остается актуальной.

Gainers & Losers месяца. Данные: Messari.

• Наилучшую динамику в ноябре среди проектов с умеренной капитализацией вновь показали токены GameFi-сегмента — Sandbox (SAND), Decentraland (MANA) и новичок Gala (GALA) — все они обновили максимумы ($8,4, $5,9 и $0,84 соответственно). Отдельно стоит выделить рост Loopring (LRC) — решения для масштабирования Ethereum — курс которого достиг рекордных $3,85 в начале месяца.
• Впечатляющую динамику среди проектов с высокой капитализацией показали Avalanche (AVAX) и Crypto.com (CRO) — обе криптовалюты обновили максимумы на уровнях $147 и $0,97. 
• Падающая в течение всего ноября Terra (LUNA) в последний день месяца обновила ценовой пик на отметке $60. Произошло это на фоне голосований о выделении $6 млн в токенах LUNA на программы ликвидности для популяризации алгоритмического стейблкоина Terra USD (UST).
• Среди аутсайдеров оказались токен DeFi-платформы Cream Finance (CREAM), падающий в течение нескольких месяцев из-за серии хакерских атак, токен OMG Network (OMG), от которого инвесторы избавились после эирдропа Boba Network, а также потерявший треть стоимости SushiSwap (SUSHI).

Акции связанных с криптовалютами компаний

MicroStrategy (MSTR):
0,06%

Coinbase (COIN):
-3,01%

Bakkt (BKKT):
-60,66%

Galaxy Digital (GLXY):
-10,48%

Динамика ценных бумаг майнинговых компаний

Canaan (CAN):
+0,69%

Ebang International (EBON):
-31,94%

Riot Blockchain (RIOT):
+36,79%

Hut 8 (HUT):
-11,66%

Marathon Digital (MARA):
-2,43%

Акции связанных с криптовалютами и майнингом компаний в ноябре показали преимущественно негативную динамику, следуя за котировками биткоина. Исключением стали MicroStrategy, акции которой отыграли падение после очередной покупки биткоина на $414 млн, а также майнинговые компании Canaan и Riot Blockchain.

Макроэкономический фон

Утвержденный ФРС план по сворачиванию объема покупок активов. Данные: ZeroHedge.

• По итогам заседания 3 ноября ФРС объявила о начале сворачивания программы количественного смягчения темпом в $15 млрд ежемесячно — с ноября по июнь 2022 года. 
• Ускорение инфляции по итогам октября до максимума за 30 лет в 6,2% привело к ужесточению риторики представителей американского ЦБ касательно «скорости» нормализации монетарной политики.
• В ходе выступления 30 ноября в Сенате председатель Джером Пауэлл отказался от трактовки «временного» усиления инфляционного давления. Также он указал на возможность сворачивания выкупа активов «на несколько месяцев раньше, чем ожидалось».

Динамика ожиданий рынка по числу повышений ФРС ключевой ставки в 2022 году. Данные: ZeroHedge.

• Подобные заявления прозвучали на фоне появления штамма коронавируса «омикрон», который ранее способствовал формированию ожиданий замедления темпов нормализации монетарной политики ФРС.
• Пауэлл пояснил, что до заседания 14-15 декабря комитет по ставкам получит оценку касательно рисков нового штамма, а также макростатистику с отчетом по рынку труда.
• Комментарии главы ФРС остановили вызванное «омикроном» восприятие сроков повышения ключевой ставки. К концу ноября в качестве первого подобного шага инвесторы стали рассматривать не июнь, а сентябрь 2022 года. Также они сократили ожидания числа таких действий по итогам года с трех (почти с 75% вероятностью) до двух.
• Перспектива более быстрого ужесточения политики ФРС подтолкнула традиционные рынки и биткоин к умеренной коррекции.

Рыночные настроения, корреляции и волатильность

Динамика индекса страха и жадности. Данные: alternative.me.

• В начале месяца на рынке преобладали бычьи настроения. 9 ноября индекс страха и жадности достиг локального максимума на уровне 84 — того же числа цена биткоина обновила максимум выше $68 500. Однако затем показатель начал падать, предвосхищая движение котировок первой криптовалюты. 
• 27 ноября индекс опустился до двухмесячного минимума на уровне 21 — цена биткоина тогда в моменте достигла отметки $53 500.

90-дневные показатели корреляции активов. Данные: BlockchainCenter.

• Корреляция биткоина с золотом сменила знак на положительный, однако статистическая взаимосвязь двух активов осталась достаточно слабой (0,02). 
• Движение цен первой криптовалюты и индексов S&P 500 и Доу Джонса остается однонаправленным. Эта тенденция укрепляется третий месяц к ряду. Возможная причина — появление криптовалютных   ETF на американском рынке.
• Корреляция с индексом S&P 500, в который входят крупнейшие по капитализации компании фондового рынка США, более ярко выраженная (0,36; с индексом Доу Джонса — 0,32).

Динамика коэффициента исторической волатильности цены биткоина. Данные: satochi.co. Динамика коэффициента Шарпа биткоина в сравнении с другими активами. Данные: Portfolios Labs.

• В ноябре коэффициент исторической волатильности биткоина держался в диапазоне от 2,76% до 3,37% — к концу месяца показатель начал расти. Амплитуда колебаний цены первой криптовалюты остается умеренной. Для сравнения: в периоды зимнего ралли и весенней коррекции рынка значение стабильно превышало 4%.
• Динамика коэффициента Шарпа (за безрисковый актив приняты двухлетние казначейские облигации США) свидетельствует об относительном риске вложений в биткоин. На протяжении всего года показатель первой криптовалюты обгонял метрику золота, однако в ноябре ситуация изменилась. Принимаемый инвесторами риск хорошо компенсирует высокая доходность BTC.

Ончейн-данные

Кумулятивная стоимость, переданная через блокчейн биткоина, а также суммарные объемы «прибыльных» и «убыточных» монет. Данные: Glassnode. Динамика числа биткоин-адресов с ненулевым балансом. Данные: Glassnode.

• С момента создания первой криптовалюты объем переданной через ее блокчейн стоимости достиг $8,89 трлн. В этом показателе суммарная стоимость «прибыльных монет» составила $5,10 трлн, «убыточных» $3,79 трлн.
• Число адресов с ненулевым балансом в ноябре установило рекорд на отметке 39,21 млн. Предыдущий максимум был достигнут в апреле — 38,7 млн. Рост показателя может указывать на увеличение числа розничных пользователей криптовалюты и общей ончейн-активности.

Динамика индикатора aSOPR. Данные: Glassnode. Цена биткоина и динамика балансов централизованных бирж, тысяч BTC. Данные: Glassnode, Yahoo Finance.

• На фоне коррекции биткоина индикатор aSOPR значительно снизился, но все же удержался над отметкой 1. Это значит, что несмотря на некоторое ухудшение рыночных настроений, большинство инвесторов фиксирует прибыль, а не продает в убыток.
• Предложение биткоина на централизованных биржах упало до отметок июля 2018 года. По всей видимости, многие участники рынка отдают предпочтение более безопасным некастодиальным кошелькам, ориентируясь на долгосрочные горизонты инвестирования.

Ethereum

Динамика суточного числа сожженных ETH. Данные: Etherscan. Балансы Ethereum на централизованных биржах и доля предложения ETH, задействованного в смарт-контрактах. Данные: Glassnode.

• С момента активации EIP-1559 в августе блокчейн Ethereum сжег более миллиона монет (~$5,12 млрд) — из них свыше 362 000 ETH в ноябре (~$1,72 млрд). Темп, в котором сеть выводит из обращения ETH, увеличивается: в сентябре показатель составил 249 000 ETH, в октябре — 297 000 ETH.
• Уже в первой половине 2022 года предложение Ethereum может достичь максимума на отметке 119,7 млн ETH, после чего криптовалюта станет дефляционной.
• Тренд на снижение балансов Ethereum на централизованных биржах (CEX) укрепился — отток средств продолжается третий месяц к ряду. С начала ноября предложение ETH на таких платформах сократилось на 3,5%, с начала года — на 13,3%.
• Доля ETH, заблокированного в смарт-контрактах децентрализованных приложений, стабильно высока — с августа показатель не опускался ниже 26%.
• Сокращение балансов CEX происходит на фоне роста курса Ethereum. За последние 30 дней криптовалюта подорожала на 9,65%.

Динамика количества ETH на депозитном контракте Ethereum 2.0 и числа валидаторов. Данные: Glassnode. Динамика числа адресов Ethereum 2.0 с балансом ≥ 32 ETH. Данные: Glassnode.

• В ноябре число валидаторов в сети Beacon Chain приблизилось к 264 000. Участники сообщества активнее взаимодействуют со второй итерацией Ethereum — за месяц число валидаторов увеличилось на 4,5% (в октябре рост составил 3,3%).
• Число монет на депозитном контракте Ethereum 2.0 продолжает расти — по итогам ноября значение превысило 8,45 млн (+4,5% за месяц). Общая стоимость этой криптовалюты оценивается в ~$40 млрд.
• Количество адресов с балансом ≥ 32 ETH растет четвертый месяц подряд. 30 ноября показатель достиг отметки 109 330.

Lightning Network

Число нод и количество каналов сети Lightning Network. Данные: Glassnode. Динамика емкости сети Lightning Network. Данные: Bitcoin Visuals.

• Число нод и количество каналов в сети микроплатежей биткоина Lightning Network (LN) продолжает расти: за ноябрь первый показатель увеличился на 6%, второй — на 3,6%. В октябре рост составил 10,5% и 7% соответственно.
• В течение ноября емкость LN увеличилась на 5,2%, достигнув 3334 BTC. В прошлом месяце рост составил 6,9%. Оба показателя уступают сентябрьскому, когда емкость сети расширилась на 25%. Катализатором тогда выступила легализация биткоина в Сальвадоре.

Майнинг, хешрейт, комиссии

Динамика хешрейта биткоина с начала года, EH/s. Данные: Glassnode. Крупнейшие пулы по добыче биткоина. Данные: BTC.com.

• Коррелирующий с ценой хешрейт биткоина снизился в прошлом месяце на 8,4% (учитывается показатель, сглаженный 7-дневной скользящей средней).
• Наибольшая доля в хешрейте цифрового золота приходится AntPool. Однако в середине месяца ненадолго вышел в лидеры американский майнинговый пул Foundry — в моменте его доля превысила 21%. 
• По итогам последнего перерасчета (28 ноября) сложность биткоина снизилась на 1,49%. Показатель рос на протяжении предшествующих девяти периодов.

Динамика хешрейта Ethereum, h/s. Данные: Glassnode. Динамика средней комиссии за BTC- и ETH-транзакцию. Данные: Glassnode.

• Сглаженный семидневной скользящей средней хешрейт Ethereum 12 ноября достиг рекордной отметки 818,39 TH/s. Произошло это вскоре после того, как цена ETH преодолела уровень $4700.
• На фоне хайпа вокруг NFT, токенов метавселенных и роста DeFi в целом средняя комиссия за Ethereum-транзакцию в начале ноября преодолела рубеж в $60. В последний раз такие отметки наблюдались в апреле и мае.
• В первой половине ноября средняя комиссия за биткоин-транзакцию находилась преимущественно в диапазоне $3-$4. После активации обновления Taproot показатель лишь раз превысил отметку $3 (20 ноября), находясь преимущественно на уровне $2,50.

Доходы биткоин-майнеров по месяцам, млн $. Данные: Glassnode. Доходы Ethereum-майнеров по месяцам, млн $. Данные: Glassnode.

• Биткоин-майнеры добыли цифрового золота на $1,68 млрд. Это на 2% меньше показателя прошлого месяца. Доля поступлений от комиссий в общем доходе составляет всего 1,48%.
• Ноябрьский объем добычи Ethereum-майнеров оказался рекордным — $3,59 млрд. Поступления от комиссий за ETH-транзакции составили более половины от общего дохода — $1,82 млрд.
• В последний раз подобная ситуация наблюдалась в феврале. Столь значительная доля комиссий — следствие все еще не решенной проблемы масштабирования эфира.

Объем торгов

Объем торгов на ведущих спотовых биржах, млрд $. Данные: CryptoCompare.

• В ноябре объем торгов на ведущих криптовалютных биржах продолжил восстановление. Совокупный показатель достиг $1,62 трлн — это третий по величине показатель в 2021 году.
• В списке лидеров произошли изменения — Coinbase сместила Huobi с третьего места ($167 млрд против $143 млрд соответственно). Первые два места неизменно делят Binance ($931 млрд) и OKEx ($204 млрд).

Фьючерсы и опционы

Объем торгов фьючерсами на основе биткоина и Ethereum, млрд $. Данные: Glassnode. Открытый интерес по биткоин-фьючерсам, млрд $. Данные: coinglass.

• Совокупный объем открытых позиций (ОИ) по биткоин-фьючерсам в ноябре установил новый рекорд — 10 ноября показатель достиг $28,8 млрд. Тогда же биткоин обновил ценовой максимум на отметке $69 000.
• К концу месяца ОИ сократился на 20% — до $23 млрд. Регулируемая платформа CME теперь занимает вторую по величине долю в сегменте ($3,8 млрд), а лидерство принадлежит Binance ($6 млрд).

Объем торгов опционами на биткоин и Ethereum, млн $. Данные: Glassnode. Открытый интерес по биткоин-опционам, млрд $. Данные: Coinglass.

• Совокупный объем торгов биткоин-опционами в ноябре достиг $25 млрд. В сегменте неизменно лидирует платформа Deribit, на которую пришлось 88% торгов.
• Открытый интерес по биткоин-опционам в ноябре приблизился к рекордному показателю октября ($15,7 млрд) и сократился более чем на 20% в ходе экспирации контрактов в последнюю неделю ноября.

DeFi

Динамика стоимости средств, заблокированных в DeFi-секторе. Данные DeFi Llama. Топ-5 DeFi-проектов на базе Ethereum по стоимости заблокированных средств, млрд $. Данные DeFi Llama по состоянию на 01.12.2021.

• В ноябре объем заблокированных средств (TVL) в DeFi-секторе вновь обновил исторический максимум — на этот раз выше $275 млрд. За последние 30 дней показатель вырос на 11,4% и по итогам месяца составил $270,36 млрд.
• Лидирующую позицию по TVL продолжает удерживать Curve Finance — показатель составил $21,66 млрд (+12% за месяц). Большая часть заблокированных средств ($19,18 млрд) пришлась на блокчейн Ethereum, на втором месте — Avalanche ($1,15 млрд).
• Лендинговый протокол Compound вернулся на пятую строчку рейтинга крупнейших проектов на базе Ethereum, сместив InstaDApp.
• TVL децентрализованного сервиса стейкинга Convex Finance за месяц увеличился на 18%, достигнув $16,33 млрд. Новый игрок занял третью строчку рейтинга по этому показателю.

Топ-20 монет DeFi-проектов по рыночной капитализации. Данные Messari (по состоянию на 01.12.2021). TVL по основным секторам DeFi-экосистемы на базе Ethereum. Данные: DeFi Pulse.

• На фоне продолжающихся спекуляций о потенциальном партнерстве проекта Loopring с GameStop его нативный токен продолжил ралли, начавшееся в октябре. За последние 30 дней цена LRC выросла почти на 187%. Еще одной причиной могли стать высокие комиссии в сети Ethereum — поскольку DEX Loopring предлагает безгазовые операции, торговый объем платформы в ноябре превысил $3 млрд.
• Утилитарный токен платформы Maker подорожал на более чем 26%. Ралли MKR сопровождается увеличением адресов с ненулевым балансом, доли предложения, задействованного в смарт-контрактах, а также ростом децентрализации. 
• Нативный токен блокчейн-платформы DeFiChain вырос на более чем 34%, что позволило ему войти в топ-20 по рыночной капитализации среди DeFi-проектов. Причинами могли стать увеличение числа мастернод, которые заморозили свои DFI на десятилетний период, а также рост TVL платформы (в ноябре превысил $1 млрд). По состоянию на 1 ноября сообщество проекта заблокировало свыше 40 млн DFI.

Капитализация популярных биткоинов на Ethereum, млрд $. Данные: DeFi Pulse.

• В ноябре совокупная капитализация «биткоинов на эфире» незначительно (-0,65%) снизилась и составила $18,48 млрд. В прошлом месяце показатель вырос на 40%.
• Лидером сегмента остается WBTC с капитализацией $14,51 млрд (более 78% общего объема).

Топ экосистем по стоимости заблокированных средств, млрд. Данные: DeFi Llama. Крупнейшие по TVL L2-решения. Данные: L2 Beat.

• В ноябре TVL экосистемы Ethereum увеличился на 11% — она продолжает доминировать в сегменте DeFi с показателем $182,62 млрд. 
• Крупнейший приток средств в рамках отчетного периода зафиксировали экосистемы Avalanche (+64%) и Tron (+30%). Последней это позволило обойти Fantom, TVL которой практически не изменился за ноябрь (+0,18%), и занять 6 строчку рейтинга. 
• Скромные результаты Fantom могут быть связаны со снижением TVL лендинговой платформы Geist Finance. После запуска в октябре ее показатель стремительно вырос до $3,59 млрд, но по итогам ноября составил всего $870 млн.
• Совокупный TVL сегмента решений масштабирования второго уровня (L2) в ноябре обновил исторический максимум выше $7 млрд. Лидерство удерживает Arbitrum, чей показатель за месяц несколько снизился ($2,74 против $2,8 млрд в октябре), но основным драйвером роста выступает проект Boba Network.
• Boba Network — L2-решение для блокейна Ethereum на базе Optimistic rollups, запущенное в августе 2021 года. Его TVL уже достиг $1,39 млрд — в ноябре показатель увеличился на 2700%. Этому способствовал эирдроп токенов BOBA, который поддержали Binance и FTX.

Динамика дневного числа транзакций в экосистемах Polygon, Ethereum, Binance Smart Chain и Avalanche. Данные: PolygonScan, Etherscan, BscScan, SnowTrace.

• Экосистема Binance Smart Chain (BSC) продолжает лидировать по суточному числу транзакций. В ноябре сеть ежедневно передавала данные между адресами в среднем 13 млн раз. Для сравнения: в октябре значение составило 7,76 млн.
• Среднее число транзакций в блокчейне Avalanche за ноябрь увеличилось практически в два раза — 482 000 против 252 000 в октябре. За отчетный период сеть также зафиксировала почти двукратный рост числа уникальных адресов в контрактной цепи.

DEX и L2

Объем торгов на децентрализованных Ethereum-биржах, млрд $. Данные: Dune Analytics. Объем заблокированных средств в L2-решениях для масштабирования Ethereum. Данные: L2 Beat.

• Совокупный объем торгов на Ethereum-биржах в ноябре достиг $113 млрд — это второй по величине показатель в 2021 году.
• Лидерство среди DEX неизменно удерживает Uniswap ($83,8 млрд). В тройку ведущих платформ также входят SushiSwap ($15 млрд) и Curve ($4,2 млрд).
• На фоне появления новых проектов Boba Network и ImmutableX стабильно развиваются решения для масштабирования Ethereum (L2). Совокупный показатель заблокированной стоимости (TVL) в L2-решениях превысил в ноябре отметку в 1,5 млн ETH, приблизившись к $7 млрд.
• TVL лидеров L2-сегмента Arbitrum и dYdX остался почти неизменным ($2,7 млрд и почти $1 млрд соответственно), однако второе место теперь занимает Boba Network. Токены BOBA 12 ноября начислили держателям OMG Network (OMG), после чего курс последнего упал на 30%.
• В ноябре состоялся запуск проекта по масштабированию Ethereum ImmutableX (IMX), после чего курс вырос до $9,5. Позитивную динамику показал и токен L2-проекта Loopring (LRC).

Стейблкоины

Рыночная капитализация стейблкоинов, млрд $. Данные: Glassnode.

• На фоне роста биткоина к рекордному максимуму совокупная капитализация стейблкоинов достигла $133 млрд.
• Рыночная оценка USDT от Tether превысила $73 млрд, а USDC от Circle — $38 млрд. 
• Темп эмиссии USDC в ноябре оказался выше, чем у лидера сегмента (за месяц капитализация USDC увеличилась на $5 млрд, USDT — на $3 млрд).

NFT и GameFi

Объем торгов на NFT-маркетплейсе OpenSea, млрд $. Данные: Dune Analytics. Крупнейшие проекты по объему торгов. Данные: cryptoslam.

• Объем торгов NFT-токенами на маркетплейсе OpenSea продолжил нисходящую динамику — в ноябре показатель упал до $2,37 млрд.
• Однако пользователи продолжают проявлять интерес к невзаимозаменяемым токенам. Объемы практически по всем ведущим проектам выросли на десятки и даже сотни процентов — это Axie Infinity, Bored Ape Yacht Club и Mutant Ape Yacht Club.
• Растут и цены виртуальных предметов в альтернативных блокчейнах. Один из пользователей NFT-игры Axie Infinity приобрел участок цифровой земли за рекордные 550 ETH ($2,4 млн на момент сделки), а наиболее дорогой лот в ноябре из коллекции CryptoPunks продан за 500 ETH ($2,3 млн на момент сделки).
• Объем торгов на GameFi-платформе The Sandbox вырос в ноябре на 1649% на фоне анонса даты запуска альфа-версии метавселенной. Интерес к проекту добавило и партнерство с Adidas. Нативный токен SAND зафиксировал серию ценовых рекордов, установив максимум на отметке $8,5.
• В ноябре блокчейн-компания Enjin запустила фонд в размере $100 млн для инвестиций в проекты метавселенных в экосистеме Efinity — это разрабатываемая Enjin платформа на блокчейне Polkadot с нативным токеном EFI. По итогам ноября ENJ вырос на 35%, а EFI — на 84%.
• Специалисты Grayscale спрогнозировали, что годовой доход сектора метавселенных Web 3.0 может достигнуть $1 трлн.

Объем продаж NFT на разных блокчейнах. Данные: cryptoslam.

• Несмотря на падение продаж NFT на блокчейне Ethereum на 16%, сеть второй по капитализации криптовалюты все еще лидирует в сегменте. В ноябре на эфир пришлось $1,47 млрд торгов невзаимозаменяемыми токенами.
• Прирост торгов на 42% и 52% соответственно показали Ethereum-сайдчейн Ronin, используемый игрой Axie Infinity, и блокчейн Wax. Объем продаж NFT в сети последнего в ноябре стал рекордным ($133 млн).
• NFT-проекты на базе Solana и Flow столкнулись с падением интереса со стороны пользователей.

Активность крупных игроков

Динамика открытого интереса по биткоин-фьючерсам на CME. Данные: CFTC. Динамика длинных и коротких позиций хедж-фондов категории Non-Commercial. Данные CFTC.

• В ноябре открытый интерес (ОИ) по биткоин-фьючерсам на CME пошел на восстановление после спада в начале месяца. Согласно последнему отчету CFTC, показатель ниже октябрьского максимума на 14%.
• Хедж-фонды и прочие крупные игроки категории Non-Commercial сокращают короткие позиции, наращивая лонги.

Позиции мелких игроков (Nonreportable positions). Данные: CFTC. Динамика позиций крупных игроков-институционалов (Commercial) на CME. Данные: CFTC.

• Впервые за долгое время короткие позиции мелких игроков категории Nonreportable превзошли длинные. Причиной может быть коррекция цены биткоина, длившаяся большую часть месяца.
• Институциональные игроки (Commercial), напротив, продолжают наращивать длинные позиции на фоне снижения числа шортов. Это, предположительно, связано со спросом на акции первого в США фьючерсного биткоин-ETF (BITO). На этот продукт от ProShares приходится более 95% от суммарного AUM среди трех одобренных SEC биржевых фондов.
• Аналитики Glassnode обратили внимание на увеличение доминирования CME на рынке биткоин-фьючерсов. По ОИ доля рынка этой регулируемой платформы выросла с 10% на начало сентября до нынешних 19,3%. По объему торгов доля CME за этот период увеличилась с 1,4% до 6%.

Открытый интерес по Ethereum-фьючерсам на CME. Данные: CFTC. Динамика Ethereum-позиций крупных игроков-институционалов (Commercial) на CME. Данные: CFTC.

• Открытый интерес по Ethereum-фьючерсам на CME непоколебимо растет. 
• У Non-Commercial преобладают короткие позиции, у Nonreportable — длинные. Институционалы (Commercial) с начала сентября активно наращивают лонги. 
• Позитивная ситуация по Ethereum-фьючерсам может быть обусловлена ожиданиями запуска ETF на базе второй по капитализации криптовалюты. Соответствующие заявки в SEC подал ряд фирм, включая Kelly Strategic Management, WisdomTree и Kryptoin.

Крупнейшие публичные компании, удерживающие в резервах биткоин. Данные: Bitcoin Treasuries.

• В прошлом месяце котирующаяся на Nasdaq компания MicroStrategy приобрела 7002 BTC. По последним данным, в ее резервах 121 044 BTC стоимостью $6,9 млрд. 
• Значительно увеличила биткоин-запасы Marathon Digital — с 6695 BTC до 7453 BTC. Компания в прошлом месяце анонсировала размещение облигаций для привлечения $500 млн на покупку ASIC-устройств. Впоследствии Marathon Digital увеличила целевую отметку до $650 млн.
• Также нарастили резервы в биткоине компании Hut 8, Riot Blockchain, Bitfarms Limited и Argo Blockchain — на 11,5%, 13%, 30% и 44% соответственно.
• Биткоин-фонд Сальвадора на фоне ноябрьской просадки курса приобрел дополнительно 100 BTC. В общей сложности на балансе фонда находится 1220 BTC ($70,2 млн на момент написания).

Крупные венчурные раунды

$725 млн

предоставляющая блокчейн-решения для издателей игр компания Forte в инвестраунде Серии B. Ее поддержали Andreessen Horowitz, Tiger Global, Solana Ventures, Animoca Brands и другие.

$555 млн

криптоплатежный стартап MoonPay в рамках раунда финансирования Серии A. Его возглавили Tiger Global Management и Coatue, инвесторы оценили проект в $3,4 млрд.

$536 млн

биткоин-биржа Bitkub. Старейший банк Таиланда Siam Commercial Bank приобрел контрольный пакет акций (51%) платформы.

$400 млн

оператор криптовалютной биржи Gemini. В раунде финансирования, возглавляемом Morgan Creek Digital, компанию оценили в $7,1 млрд.

$350 млн

платформа криптовалютного кредитования Celsius Network. Инвестиции стали продолжением раунда Серии B, оценка компании выросла до $3,25 млрд.

$300 млн

команда Niantic, стоящая за разработкой Pokemon Go. Компанию оценили в $9 млрд, инвестиции она направит на создание метавселенной.

$260 млн

индийская биткоин-биржа CoinSwitch Kuber в рамках инвестраунда Серии C. Фирма получила оценку $1,91 млрд.

$175 млн

DeFi-проект 1inch Network в ходе раунда финансирования Серии B при участии Amber Group, Alameda Research, VanEck и других инвесторов.

$152 млн

проект Sky Mavis, стоящий за разработкой NFT-игры Axie Infinity, в раунде финансирования Серии B. Оценка стартапа достигла $3 млрд.

$150 млн

разработчик NFT-игр Mythical Games. В ходе раунда финансирования Серии C под руководством Andreessen Horowitz компанию оценили в $1,25 млрд.

$150 млн

платформа метавселенной Zepeto от южнокорейской NAVER Corporation в раунде финансирования Серии B.

$93 млн

игровая блокчейн-платформа The Sandbox в инвестиционном раунде, возглавляемом Vision Fund 2 от SoftBank.

Ключевые события в сфере регулирования

• Представители нескольких министерств поддержали идею приравнять майнинг к предпринимательству. Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что рабочая группа по вопросам легализации добычи криптовалют в РФ начнет работу в ближайшее время.
• В ЛДПР заявили о сильном желании майнеров платить налоги — фракция готовит законопроект по регулированию добычи цифровых активов.
• В Госдуме предложили сделать Иркутскую область пилотной для вывода майнеров из «серой зоны». Ее губернатор заявил о готовности выделить промышленные мощности.
• Замдиректора Росфинмониторинга Герман Негляд заявил о готовящемся регулировании деятельности обменников виртуальных валют.
• Генпрокуратура РФ предложила признать криптовалюты и другие виртуальные активы имуществом для производства в рамках Уголовного кодекса.

• Президент Касым-Жомарт Токаев поручил «безотлагательно» урегулировать майнинг.
• Депутат местного мажилиса предложил дополнительные критерии для регулирования майнинга в связи с веерными отключениями электроэнергии по стране.
• Местные биржи и обменники стали субъектами финансового мониторинга.

• Джо Байден подписал законопроект о финансировании инфраструктурных проектов на сумму $1,2 трлн с расширенным определением понятия «брокер». Инициативная группа направила в Конгресс новый проект закона с учетом поправок в пользу криптоиндустрии.
• Минфин США опубликовал отчет о рисках стейблкоинов, предложив приравнять их эмитентов к депозитарным учреждениям (с обязательным страхованием вкладов и прочим связанным регулированием).
• Межведомственная группа в лице ФРС, FDIC и OCC в составе Минфина США представит руководство для взаимодействия отдельных регуляторов с криптовалютами в 2022 году.

Другие регионы

Основатель украинского Monobank заявил о готовности биткоин-карты — компания уже три месяца ждет одобрения от Нацбанка. Власти Индии не планируют признавать биткоин валютой и предположительно представят закон о регулировании цифровых активов к февралю 2022 года. Правительство Лаоса опубликовало правила, регламентирующие майнинг криптовалют и работу платформ по торговле цифровыми активами. ЕЦБ включил криптовалюты в систему надзора над электронными платежами. Жителям Узбекистана разрешили покупать криптовалюты на биржах. В Великобритании предложили интегрировать смарт-контракты в правовую базу. В Южной Корее рассмотрят снятие запрета на проведение ICO. В Китае ограничили доступ к доменам майнинг-пулов и криптовалютных СМИ. Банк Франции предложил установить надзор за DeFi-сектором.

Значимые события ноября

В сети биткоина состоялось обновление Taproot

14 ноября на блоке #709 632 в блокчейне биткоина было активировано долгожданное обновление Taproot. Апгрейд призван повысить масштабируемость сети и конфиденциальность пользователей, благодаря имплементации подписей Шнорра и технологии MAST («дерева хешей»), увеличить размер блока биткоина и, соответственно, снизить комиссии за транзакции.

Подробнее о Taproot читайте в образовательных карточках ForkLog.

DeFi-проект ParaSwap запустил эирдроп токенов управления

15 ноября агрегатор ликвидности с децентрализованных бирж ParaSwap выпустил токен управления PSP и провел эирдроп 150 млн монет среди 20 000 кошельков. Многие пользователи не получили токены, хотя платформой пользовались.

Команда ParaSwap избавилась от «bounty-hunters», чья цель — совершить несколько обменов на платформах для потенциальных эирдропов. Таким образом, проект создал прецедент.

Polkadot провел два аукциона за парачейн-слоты

В ходе первого аукциона победил проект Acala, в пользу которого заблокировали свыше 32,5 млн DOT (~$1,33 млрд) из общих 87,55 млн DOT.

Второй слот занял проект Moonbeam. В пользу него заблокировали 35,7 млн DOT.

Оба аукциона практически не повлияли на котировки Polkadot (DOT).

Гендиректор Apple рассказал о личных инвестициях в криптовалюты

Генеральный директор Apple Тим Кук заявил, что лично владеет криптовалютами, используя цифровые активы для диверсификации инвестиционного портфеля.