Биткоин и инфляция: все, что нужно знать

Инфляция растет по всему миру. Биткоин (BTC) часто позиционируют как средство защиты от инфляции, предполагая, что фиатные деньги в конечном итоге упадут в цене из-за печатания денег центральным банком. Напротив, Биткоин имеет фиксированный запас в 21 миллион монет. Ограниченный верхний предел дает Биткоину преимущество перед инфляцией. Но является ли Биткоин защищенным от инфляции?

Пандемия COVID-19 привела к тому, что многие страны печатали больше денег, чтобы удовлетворить потребности своих граждан в стимулировании, что привело к снижению стоимости денег. McKinsey Global сообщила, что к июню 2020 года правительства всего мира выделили 10 триллионов долларов, чтобы смягчить экономический хаос, вызванный мировым кризисом.

По мере того, как стоимость бумажных денег падала, стоимость активов с ограниченным предложением, таких как акции, недвижимость, акции и Биткоины, росла. Несмотря на массовую безработицу и экономические беспорядки во всем мире, цены на эти активы неуклонно росли. Биткоин привлек традиционных инвесторов, которые увидели потенциал криптовалюты в качестве защиты от инфляции, что привело к историческому скачку цен, в результате которого децентрализованная цифровая валюта выросла более чем на 500%.

Что такое инфляция?

Инфляция обычно характеризуется обесцениванием валюты с течением времени и ростом цен на потребительские товары. Из-за ограниченного предложения такие криптовалюты, как Биткоин, обычно имеют низкий уровень инфляции.

Инфляцию обычно определяют как устойчивую тенденцию к росту цен на товары и услуги в экономике. Это также соответствует тому, что валюта экономики теряет покупательную способность — это означает, что по мере продолжения инфляции требуется все больше и больше единиц валюты для покупки определенного количества товаров и услуг.

Инфляция влияет на любой продукт или услугу, включая коммунальные услуги, автомобили, продукты питания, медицинское обслуживание и жилье. Преобладание инфляции в экономике влияет на отдельных потребителей и предприятия, поскольку фактически делает деньги менее ценными. Короче говоря, инфляция снижает покупательную способность потребителей, делает сбережения менее ценными и отсрочивает выход на пенсию. Центральные банки по всему миру следят за инфляцией, чтобы иметь возможность эффективно реагировать на нее. Федеральная резервная система США, например, установила целевой уровень инфляции в 2%. Если темпы инфляции превышают намеченную цель, система соответствующим образом корректирует свою денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией.

Инфляция с нами надолго?

В последнее время инфляция была скорее постоянным, чем преходящим явлением. Во многом благодаря глобальной реакции на пандемию на финансовых рынках наблюдается устойчивый рост уровня инфляции во всем мире.

Несмотря на то, что высокие темпы инфляции могут со временем снизиться, существуют мнения, что инфляция сохранится по следующим трем причинам:

• Дисбаланс спроса и предложения на рынке труда
• Рост цен на недвижимость
• Цены входа на рынки, которые, как ожидается, также вырастут

Инфляция хороша или плоха для экономики?

Инфляция снижает покупательную способность валюты. Значит ли это, что инфляция — это плохо? Не обязательно. Большинство экономистов считают, что умеренный уровень инфляции может принести пользу экономике.

Умеренный уровень инфляции стимулирует потребительские расходы. Это имеет решающее значение для роста любой экономики, и именно поэтому Федеральная резервная система США нацелена на уровень инфляции 2% в попытке стабилизировать цены.

В здоровой экономике следует ожидать стабильных и умеренных темпов инфляции. Экономический рост характеризуется увеличением расходов на товары и услуги со стороны потребителей и предприятий, а также превышением спроса над предложением. Поскольку спрос превышает предложение, производители повышают цены, вызывая инфляцию. В этом контексте инфляцию можно считать благом.

Однако любой рост или падение цен, которые происходят слишком сильно и слишком быстро, как правило, не являются хорошим признаком. Быстрый рост цен заставляет потребителей ожидать дальнейшего роста в будущем. Затем потребители могут прибегнуть к накоплению или покупке большего количества товаров и услуг в ожидании более высоких цен в будущем. Такое поведение способствует дальнейшему росту спроса, что, в свою очередь, подталкивает производителей к повышению цен. Это явление обычно называют «гиперинфляцией» или «безудержной инфляцией».

Дефляция, с другой стороны, характеризуется последовательным падением цен. Когда это происходит, потребители откладывают свои покупки в ожидании более низких цен в будущем. Поскольку спрос продолжает снижаться, производители также продолжают снижать цены, чтобы привлечь покупателей.

По этим причинам умеренная инфляция, как правило, полезна для экономики, поскольку она стимулирует расходы и поддерживает экономический рост.

Причины, по которым умеренная инфляция в целом полезна для экономики

1. Потребители покупают больше товаров, вследствии этого производителям приходится больше товаров выпускать, для этого они нанимают больше работников
2. Спрос на рабочую силу снижает безработицу и повышает уровень заработных плат.
3. Рабочие, получающие больше дохода, начинают больше потреблять.

Биткоин и инфляция

Хотя экономика рынка Биткоинов сложна, некоторые криптовалюты, в том числе Биткоин, разработаны таким образом, чтобы противостоять инфляции или испытывать предсказуемые и низкие темпы инфляции. И хотя Биткоин, как правило, преподносится как защита от инфляции, последние экономические события показали, что Биткоин не работает как чистое средство хеджирования.

Какую роль играет Биткоин в инфляции

Криптовалюта, в значительной степени движимая институциональными инвестициями, все больше согласовывается с общими движениями рынка. Это означает, что когда рынок падает, Биткоин тоже падает.

Следовательно, когда рост инфляции стал очевидным для всех, Федеральная резервная система приняла два основных решения. Процентные ставки стали расти, а денежно-кредитная политика начала ужесточаться. В результате активы (включая криптовалюту, такую ​​как Биткоин) стали падать в цене.

Испытывают ли криптовалюты инфляцию?

Да, криптовалюты подвержены инфляции — даже Биткоин, который часто считают «устойчивым к инфляции». Как и золото, Биткоин испытывает инфляцию по мере того, как его добывают все больше. Однако, учитывая, что вознаграждение за добычу новых Биткоинов автоматически сокращается на 50% каждые четыре года, темпы инфляции также должны в конечном итоге снизиться.

Пока стоимость Биткоина продолжает расти по отношению к фиатным валютам, типичные годовые темпы инфляции Биткоина обычно не вызывают серьезного беспокойства у инвесторов. Однако другие криптовалюты могут вести себя иначе.

Стейблкоины, например, привязаны к фиатным деньгам и могут считаться криптовалютой с низкой волатильностью для экономии денег. Однако стейблкоины также подвержены инфляции и со временем могут обесцениться. Поскольку их зарезервированная валюта теряет ценность, то же самое происходит и со стейблкоинами.

Биткоин дефляционный или инфляционный?

Биткоин технически является инфляционной валютой. Это потому, что он был разработан, чтобы имитировать стабильный уровень инфляции золота. В то время как общее определение дефляции может означать, что Биткоин является дефляционным, поскольку его покупательная способность со временем увеличивается, дефляция относится к уменьшению денежной массы (или ее заменителей).

Чтобы было ясно, дефляция — это не просто снижение цен, хотя в просторечии она определяется именно так. Дефляция — это денежное явление, которое вызывает такое снижение цен. Таким образом, Биткоин не может быть дефляционным, потому что его предложение не уменьшится. Вместо этого его предложение будет неуклонно увеличиваться, пока не достигнет жесткого предела в 21 миллион монет. Предполагается, что это произойдет где-то в 2140 году.

Когда этот предел будет достигнут, Биткоин не будет ни инфляционным, ни дефляционным. Вместо этого он станет дезинфляционным, как и было запрограммировано, — кульминацией станет постоянная денежная база и неизменное предложение.

Является ли Биткоин защитой от инфляции?

У многих возникает вопрос: «Является ли Биткоин хорошей защитой от инфляции?». Хотя золото долгое время считалось средством защиты от инфляции, криптовалюты, такие как Биткоин, также предоставляют отличные альтернативы.

Вместо «защищенного от инфляции», что предполагает полную непроницаемость для любых внешних изменений, Биткоин можно рассматривать как более «устойчивый к инфляции» актив. Как крупнейшая и наиболее известная криптовалюта, Биткоин обычно считается хорошей защитой от инфляции. Его можно даже считать лучшим хеджированием, чем золото.

Хотя Биткоин более волатилен, чем золото, он предлагает лучшие долгосрочные перспективы роста и, следовательно, защищает от инфляции. Основные характеристики Биткоина делают его устойчивым к инфляции:

Ограниченное предложение

Фиксированное предложение Биткоина делает его хорошей защитой от инфляции. Когда предложение актива фиксировано и ограничено, это означает, что новые монеты не могут попасть в обращение, что устраняет риск инфляции.

Не привязан к конкретной экономике или валюте

Биткоин, как и золото, не принадлежит какой-то одной единице, экономике или валюте. Это международный класс активов, отражающий глобальный спрос. Биткоин — лучший вариант, чем акции, потому что ему не приходится иметь дело со многими экономическими и политическими рисками, связанными с фондовыми рынками.

Легко передаваемый

Как и золото, Биткоин долговечен, легко взаимозаменяем, дефицитен и безопасен. Биткоин имеет преимущество перед золотом, учитывая, что он более портативный, децентрализованный и переводимый. Из-за его децентрализованной природы любой может хранить Биткоины, по сравнению с золотом, запасы которого в суверенных странах контролируются.

Почему инфляция важна для криптовалюты?

Высокие темпы инфляции для фиатных денег могут привести к увеличению инвестиций в цифровые валюты, на фоне опасений по поводу того, что фиатные деньги со временем потеряет в цене. Криптовалюты, такие как BTC и Ethereum (ETH), представляют собой отличную альтернативу инвесторам, которые хотят диверсифицировать свои инвестиционные портфели.

Преимущества фиксированного предложения Биткоинов

Одним из ключей к тому, чтобы сделать актив устойчивым к инфляции, является дефицит. Поскольку Биткоин имеет ограниченное предложение, он остается дефицитным, тем самым гарантируя, что его стоимость останется неизменной с течением времени, поэтому его называют «цифровым золотом».

Создатель Биткоина Сатоши Накамото хотел, чтобы каждая единица Биткоина со временем дорожала. Это было обеспечено за счет ограниченного максимального предложения, а также медленной скорости, с которой добывается новый Биткоин.

Когда будет достигнуто максимальное количество Биткоинов, новые Биткоины больше не будут создаваться. Транзакции будут выполняться как обычно, и майнеры по-прежнему будут получать вознаграждение, но только в виде платы за обработку.

Что будет с Биткоинами во время рецессии?

Биткоин появился после финансового кризиса 2007–2008 годов, также известного как «Великая рецессия». В ответ на массовое банкротство банков Сатоши Накамото создал Биткоин, чтобы предоставить населению валюту, которая не нуждалась в третьих лицах или центральных органах власти. Результатом стала криптовалюта, независимая от какой-либо организации или суверенного государства.

Во время рецессии неблагоприятные экономические последствия могут распространяться на страны с экономическими связями. Поскольку Биткоин также по своей природе диверсифицирован, он может служить активом, устойчивым к рецессии. В то время как доллар США зависит от преимуществ и ограничений экономики США, таких как ВВП, экспортные цены, денежно-кредитная политика и спрос на валюту, Биткоин не ограничивается потерями или прибылями какой-либо одной страны.

Кроме того, Биткоин имеет ценность независимо от того, как работает экономика. Это потому, что это дефицитный и безопасный актив. Он также может передаваться по всему миру. Основная цель Биткоина — это сохранение стоимости, и именно поэтому ожидается, что он будет работать лучше, чем другие криптовалюты, такие как Ethereum, когда наступит рецессия.

Как Биткоин может помочь клиентам в долгосрочной перспективе

Биткоин вряд ли сможет свергнуть основные централизованные валюты, но с момента своего создания в 2009 году он изменил финансовый ландшафт. Его технология способствовала революционным достижениям в области децентрализованных финансов (DeFi) и выгодна для клиентов по всему миру.

Технология блокчейн проложила путь для многочисленных достижений, но ее основная функция — верно служить пользователям. По своей сути технология блокчейна предоставляет пользователям безопасный, не требующий разрешения и децентрализованный способ проведения финансовых транзакций. Биткоин, наряду с другими криптоактивами, служит устойчивой к инфляции и рецессии альтернативой фиату.

Автор: Эльвир, аналитик Freedman Сlub Crypto News