Резкое снижение биткоина до $27 700 повлекло ликвидацию $1 млрд в маржинальных позициях

Ралли биткоина к все более высоким максимумам наткнулось на первое серьезное препятствие в этот понедельник. За сутки цена криптовалюты опустилась на 15% и на короткое время оказалась ниже $28 000, причем большая часть снижения, измеряемая $4 000, произошла в течение одного часа.



Согласно данным сервиса Bybt, объем ликвидаций на криптовалютном рынке в целом за сутки составил $2,3 млрд, из которых почти половина произошла за последний час. Свыше трети этого объема пришлось на Binance. $190 млн в длинных позициях на Binance было ликвидировано всего за 10 минут.



«Наблюдаем высокую нагрузку на обращения к данным рынков. Задержки в некоторых регионах. Система масштабируется. Размещение заявок остается работоспособным. Объемы торгов на исторических максимумах», – написал CEO Binance Чанпен Чжао.

Хотя сегодняшнее снижение превзошло называвшиеся многими аналитиками цели, оно остановилось на знаковом уровне, где проходит нижняя граница гэпа, сформировавшегося на Чикагской товарной бирже (CME) вместе с остановкой торгов.



«Биткоин получил необходимый сброс. После периода повышения доли маржинальных позиций и высоких ставок фондирования на деривативных платформах требуется небольшая консолидация около этих уровней. Наши ожидания остаются чрезвычайно бычьими с целью в $40 000 к февралю», – сказал сооснователь Stack Funds Мэттью Дибб.

Биткоин поднялся на $5 000 за три первых дня 2021 года, однако в течение последних суток крупные альткоины, такие как Ethereum, Stellar, Chainlink и Litecoin, превосходили его по относительному показателю роста. Одновременно ставки фондирования для длинных позиций на Ethereum превысили рекордные максимумы около 0,2% в среднем и 0,4% на BitMEX, свидетельствуя о повышенном спросе со стороны участников рынка.



Несмотря на снижение вместе с биткоином, Ethereum все еще остается «в плюсе» на 16% за последние сутки. «Вероятно, деньги пошли из биткоина в альткоины, или же это временная фиксация прибыли, которая и вызывает снижение курса», – заявил аналитик Майкл ван де Попп.

«Ставки фондирования и премии сейчас сбрасываются. Похоже на предыдущее снижение. Следите за тем, когда они сменятся на отрицательные, чтобы получить подтверждение разворота», – отметил Эдвард Морра.

Снова о пузырях

Перед сегодняшним падением рыночный скептик и основатель Rosenberg Research Дэвид Розенберг в разговоре с CNBC заявил, что биткоин переживает стадию крупнейшего пузыря в своей истории. Он допускает, что на смену подъему придет длительная фаза медвежьего рынка, как было в 2018 году.

Бывший ведущий экономист банка Merrill Lynch Розенберг также сообщил, что он предпочитает не инвестировать в биткоин, особенно после недавнего ралли. Он считает такое поведение рынка «чрезвычайно аномальным». В середине декабря он называл криптовалютный сегмент «переполненным» и не отказался от этой точки зрения за прошедшее время.

При этом Розенберг заявляет, что собственный пузырь сформировался и на фондовом рынке. Согласно оценкам Rosenberg Research, акции переоценены на 20-30% «по целому ряду различных метрик».

«Определяющим фактором являются нулевые процентные ставки. Пока они остаются на текущих уровнях, если не произойдет резкого снижения экономической активности, пузырь, вероятно, будет сохраняться в обозримом будущем», – заявил он, добавив, что инвесторы должны осознавать, на какой стадии находятся рынки.

Сам Розенберг планирует инвестировать в области, «меньше подверженные формированию пузырей, но со значительным потенциалом наверстать упущенное». В качестве примеров он назвал энергетический сектор и золото, «поскольку оно обладает пятой частью волатильности биткоина».

Также примечательно, что Financial Times отвел на главной странице своего выпуска от 4 января место под публикацию о новых максимумах биткоина. На этот раз авторы издания со 132-летней историей уделили внимание увеличению участия институциональных инвесторов, углублению интеграции криптовалюты в финансовую систему и добавлению поддержки в платежный сервис PayPal. Это отличает их тон от материала, вышедшего, например, в ноябре.



«К сожалению, если сравнивать с золотом, статус биткоина в качестве защитного актива более теоретический, чем что-либо еще. Вместо стабильности он дает инвесторам волатильность и возможность спекулировать на отношении рынка», - говорилось в нем.