DEX, CEX, P2P - какую криптовалютную биржу выбрать?

По аналогии с обычной валютной биржей, на криптовалютной бирже доступны операции по совершению покупки и продажи криптовалют за другие криптовалюты посредством разных криптовалютных пар. Также на криптовалютной бирже имеются дополнительные инструменты для торговли. Есть биржи, где можно покупать и продавать криптовалюты за обычные валюты – доллары, евро, рубли и т.д. При совершении сделок на бирже, трейдер заключает их с другими трейдерами, биржа выступает лишь в качестве посредника.

Инвесторам в криптоактивы важно иметь возможность при необходимости обменивать их между собой. Криптовалютные биржи обеспечивают такие возможности, а также дополнительно предоставляют услуги по заработку и управлению криптоактивами.

Криптовалютные биржи классифицируют по разным признакам. Их можно разделить на 3 типа:

1. Централизованные биржи (CEX)

Такие биржи владеют своими серверными мощностями и ими владеют конкретные компании. Все процессы на такой бирже контролирует, владеющая ею компания. Для совершения операций на централизованной бирже необходимо перевести средства с личного кошелька пользователя на кошелек биржи. Поэтому необходимо выбирать надежную и безопасную биржу. Ведь недаром до сих пор актуальна криптовалютная поговорка «Кто владеет ключами, тот владеет и криптовалютами».  

Приватные ключи – основа децентрализованной криптосистемы, которая является основным отличием децентрализованной системы от централизованной. Популярность централизованных бирж обусловлена тем, что они более доступны и просты для совершения операций. Централизованные биржи, как правило, строго соблюдают требования законодательства в области идентификации пользователей, так называемый принцип «Знай своего клиента», поэтому для ряда криптоинвесторов доступ на такие биржи может быть ограничен.

Отличия централизованных бирж друг от друга

CEX работают в рамках законодательства того региона, где они созданы. По этой причине такие биржи как Binance и Coinbase ограничили доступ для граждан Белоруссии, а биржи Gate и Kucoin продолжают обслуживать их. Подобные примеры встречаются часто, и необходимо обращать внимание на наличие таких ограничений при выборе биржи.  

Централизованные биржи сами определяют какие токены и торговые пары будут на них торговаться. На разных биржах могут быть доступны разные активы. Сервисы Coinmarketcap или Coingecko могут помочь в поиске информации о том, где торгуется та или иная монета или торговая пара. Для этого нужно найти монету и перейти в раздел Market. Необходимо помнить, что не все децентрализованные криптовалюты доступны на централизованных биржах и на ресурсах типа Coinmarketcap или Coingecko.

Как выбрать централизованную биржу

Криптовалютная биржа – это не только место совершения сделок с криптовалютами. Многие биржи позволяют участвовать в операциях стейкинга, в лаунчпадах, торговать фьючерсами на валютные пары и многих других операциях.

При выборе биржи необходимо учитывать следующие параметры:

• работает ли биржа с нужным пользователю токеном,
• поддерживает ли биржа нужную сеть блокчейна,
• комиссионные вознаграждения биржи за сделки и пр..

Ниже представлен список самых популярных централизованных бирж, функционал которых покрывает все потребности криптоинвесторов:

• Binance
• FTX
• Kraken
• Kucoin
• Huobi
• Gate
• OKX
• Bybit

Отдельно стоит отметить региональные биржи. К таким можно отнести белорусскую биржу Currency, российскую биржу EXMO, украинскую биржу Kuna и ряд других. На этих биржах торгуются самые популярные торговые пары и фьючерсные инструменты, а также пары с фиатными валютами. Некоторые из этих бирж позволяют вывести средства только на банковские счета, без возможности перемещения активов на криптовалютные кошельки.

2. Децентрализованные биржи (DEX)

На таких биржах сделки совершаются напрямую между кошельками пользователей посредством записи данных о сделках в сети блокчейн, биржа выступает в качестве технической платформы, позволяющей совершать такие операции. Транзакции на таких биржах происходят автоматически при помощи смарт-контрактов. Сайт такой биржи может не отличаться от сайта централизованной биржи, там представлены такие же графики, валютные пары и пр. Основное отличие в том, что на децентрализованной бирже обмен криптовалютами осуществляется напрямую между криптокошельками пользователей без внесения их средств на криптокошелек биржи. Как правило, децентрализованные биржи функционируют на каком-то одном протоколе блокчейна, например на Ethereum, и на таких биржах невозможно, к примеру, обменять эфириум на биткоин, в отличие от централизованных бирж.

Основные отличия децентрализованных бирж от централизованных:

• В децентрализованных биржах приватные ключи и средства находятся на личных криптокошельках пользователей. Это самое главное отличие.  Средства находятся на криптокошельке пользователя, который владеет приватными ключами от него. Транзакция по обмену одних криптовалют на другие совершается напрямую из криптокошелька путем подписания ее приватными ключами. Это возможно благодаря смарт-контрактам и инфраструктуре Web 3.0.
• Обеспечение ликвидности торгов. На децентрализованных биржах отсутствуют ордера и стаканы заявок на покупку и продажу. На централизованных биржах объемы для торговли активами обеспечиваются спросом/предложением и поддерживаются биржами, а на децентрализованных площадках объемы на биржах и совершение обменов происходит за счет системы АММ (Автоматизированный Маркет-Мейкер). Эта система обеспечивает ликвидность, т.е. достаточный объем одного из двух токенов в криптовалютной паре для обеспечения обмена. Пользователи, предоставляющие свои средства для использования в специальные пулы ликвидности, получают вознаграждение за счет комиссий от совершенных транзакций.
• Управление биржей и ее развитие. Децентрализованные биржи управляются DAO (Децентрализованной Автономной Организацией), участником которой может стать любой пользователь, имеющий достаточное количество токенов управления, которые нужны для голосования по вопросам развития, внесения предложений и управления платформой.

Отличия децентрализованных бирж друг от друга

Как отмечалось выше, децентрализованные биржи функционируют на разных блокчейнах, сайдчейнах и протоколах второго уровня. Поэтому их количество и разнообразие очень велико.

DEX отличаются друг от друга объемами торгов, предоставляемым функционалом, размером комиссий и внутренним устройством. Есть биржи, поддерживающие несколько разных сетей и токенов внутри этих сетей. Кроме того, существуют агрегаторы бирж, которые аккумулируют сведения о лучших предложениях с нескольких площадок, позволяя пользователям осуществлять операции на самых выгодных условиях.

Как выбрать децентрализованную биржу?

Децентрализованная биржа позволяет не только совершать обмен криптовалют. Такие биржи позволяют торговать фьючерсными контрактами, использовать маржинальную торговлю, заниматься фармингом и пр. Наиболее популярными децентрализованными площадками для совершения операций по обмену криптовалют являются:

• Ethereum (ERC-20): Uniswap
• Binance Smart Chain (BEP-20): PancakeSwap или Mdex
• Solana (SPL): Raydium или Serum
• Polygon: QuickSwap
• Terra: TerraSwap
• Кроссчейн (мультисетевые): 1inch или Sushiswap

Найти DEX можно на следующих ресурсах:

• Сервис DefiLama содержит раздел с децентрализованными биржами c удобным интерфейсом для поиска бирж по более чем 10 сетям, а также подробная информация и статистические данные.
• Ресурcы Coinmarketcap и Coingecko содержат разделы с DEX-биржами, с возможностью поиска необходимых решений и торгуемых на них токенах.

3. P2P (peer-to-peer)

Это обмен криптовалютами от пользователя к пользователю. P2P можно рассматривать как один из несколько устаревших вариантов децентрализованной биржи. На современной децентрализованной бирже операции по обмену совершаются автоматически на основе смарт-контрактов, а P2P торговля похожа на доску объявлений, где размещаются объявления о покупке и продаже криптовалют. Пользователь находит нужное ему предложение, связывается с продавцом или покупателем и договаривается с ним напрямую о совершении сделки, неся при этом определенные риски.

Какую биржу в итоге выбрать?

Для начинающих пользователей верный выбор – это известная централизованная биржа. Функционал такой биржи понятен, комиссии на бирже не высокие, вероятность совершить ошибку низкая. Критерии для выбора биржи:

• Надежность и репутация. На Coinmarketcap, Cryptorank или Coingecko можно отсортировать биржи по объему торгов, количеству торговых пар, количеству пользователей, репутации и так далее, и выбрать биржу из топ-3.
• Интерфейс и удобство. Необходимо зайти на сайты бирж, познакомиться с интерфейсом, удостовериться в наличии русского языка на сайте, оценить сайт с точки зрения понятности и удобства дизайна. Также немаловажно наличие у биржи мобильного приложения.
• Количество торговых пар и ликвидность. Чем больше торговых пар, тем больше у вас возможностей заработать на бирже, но количество не всегда равно качеству. Необходимо удостовериться в том, что объемы торгов достаточны для беспроблемной торговли. В биржах из ТОП-3 с этим проблем быть не должно. Если торговые пары низколиквидны, их убирают с биржи.
• Способы пополнения и вывода средств. Необходимо обращать внимание на то, какими способами можно завести средства на биржу и вывести их с биржи, можно ли , к примеру, использовать для этого банковскую карту.
• Комиссии. Это важный показатель, так как при активной торговле комиссии будут сильно влиять на итоговый результат. Также важно обратить внимание на комиссии за ввод и вывод средств на биржу.
• Безопасность. Наверное, это самый важный критерий, особенно для централизованной биржи. На надежной бирже обязательно должны присутствовать несколько степеней защиты: 2-х факторная аутентификация, подтверждение по email, белый список проверенных адресов, анти фишинговый код и верификация личности. Чем больше степеней защиты установлено, тем защищеннее средства пользователя