Спот-торговля против маржинальной торговли

Разница между спотовой торговлей и маржинальной торговлей криптовалютами  сводится к концепции риска по сравнению с прибылью. Криптовалютный рынок, как правило, намного более рискованный, чем торговля акциями, облигациями, товарами, валютами и большинством других рынков. Даже Bitcoin настолько волатилен, что рост или падение цен на 10% в день — это далеко не необычно. Это то, что вы получаете при спотовой торговле, которая довольно проста: вы покупаете или продаете актив на бирже напрямую — за наличные, стейблкоины, такие, как Tether или USD Coin, или другие криптовалюты (например, обменивая Ethereum напрямую на Bitcoin). Как только вы покупаете или продаете, сделка завершается, и вы становитесь владельцем того, чем владеете. Маржинальная торговля, напротив, более сложна и гораздо более рискованна, однако потенциальные выгоды намного выше, чем спотовая торговля. Масштаб риска и прибыли при маржинальной торговле криптовалютой обычно составляет от 2 до 100 раз. 

Причина проста: вы занимаетесь деньгами — часто стейблкоинами — чтобы делать ставки на рост или падение цены актива. Если вы правы, отлично! Вы выплачиваете ссуду и получаете гораздо большую прибыль, чем вы могли бы делать ставки только своими деньгами. Однако, если вы ошибаетесь, вы все равно должны кредитору то, что вы взяли взаймы, плюс проценты и комиссию за транзакцию. 

Что такое спотовая торговля?

Основное правило инвестирования — «не ставьте больше, чем вы можете позволить себе проиграть». Этому правилу довольно легко следовать на спотовом рынке. При спотовой торговле вы платите бирже комиссию за торговлю — обычно от 0,1% до 2%, в зависимости от того, какую биржу вы используете и сколько вкладываете, поскольку киты получают более высокие ставки. Вы также должны позаботиться о налогах, если получаете прибыль.

Возьмем этот пример: вы покупаете один Bitcoin за 50 000 долларов. Если цена поднимется до 55 000 долларов, вы увеличитесь на 10%, т. Е. Получите прибыль в 5 000 долларов. Если BTC достигнет 45 000 долларов, вы упадете на 10%, что означает потерю 5000 долларов. Этот риск может быть уменьшен с помощью стоп-лимитного (или стоп-лосс) ордера, который сообщает бирже автоматически покупать или продавать при достижении определенной цены, чтобы зафиксировать прибыль или ограничить убытки. 

Даже если вы этого не сделаете, у вас все равно будет биткойн за 45000 долларов, который может — и со временем всегда — снова подняться.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля — это то, на что  вы делаете ставку — буквально в некоторых случаях. Большинство криптовалюты обмены позволяют торговать на плечах до 20х, или 1:20 — хотя некоторые биржи доходящих до 10ого, или 1: 100. По последнему курсу вы можете вложить 100 долларов и купить 10 000 долларов, взяв взаймы 9 900 долларов из них.

При 20x вы вкладываете 5% от стоимости покупаемой криптовалюты. Итак, если вы хотите купить один Bitcoin по цене 50 000 долларов с 20-кратной маржой, вносите залог в размере 2500 долларов и занимает оставшиеся 47 500 долларов. Если Bitcoin вырастет на 10% до 55 000 долларов, вы удвоите свои деньги, что принесет вам 100% прибыли. Но если Bitcoin упадет на 10% до 45 000 долларов, вы потеряете вдвое больше, что составит 200% убытков. Однако маржинальная торговля обычно так не работает.Эти кредиторы не намерены позволить вам потерять все эти деньги (их деньги), поскольку вы не сможете их вернуть. 

Что такое маржа?

Что происходит, когда вы получаете маржинальный вызов (Margin Call).  Это означает, что если цена Bitcoin упадет примерно до 47 500 долларов, что приведет к потере вашего залога на 2500 долларов, вам будет предложено дополнительное обеспечение, часто очень быстро, если цена быстро падает. Если вы не выполните это требование маржи — либо потому, что у вас нет средств, либо вы не действуете достаточно быстро, ваша позиция будет ликвидирована. 

Именно тогда биржа автоматически закрывает позицию и продает ваше обеспечение, чтобы рассчитаться с кредиторами, которые хотят вернуть свою основную сумму и проценты, которые вы им должны. Биржа также взимает комиссию за торговлю.

Итак, задолго до того, как Bitcoin достигнет 47 500 долларов, вы потеряли все свои 2500 долларов. 12 марта 2020 года Bitcoin претерпел «внезапный сбой», упав с 8000 до 3600 долларов всего за несколько часов. В течение следующих 24 часов были ликвидированы длинные позиции на сумму более 1 миллиарда долларов.

Длинная позиция против короткой позиции

Маржинальаня торговля имеет еще одну проблему: вы можете использовать эту маржу для торговли опционами, открывая длинные или короткие позиции, то есть вы делаете ставку на то, что цена криптовалюты будет расти (длинная) или снижаться (короткая). 

Во многих случаях эти ставки делаются на маржу. 

Когда вы держите длинную позицию, вы покупаете монету / токен. С короткой позицией вы соглашаетесь продать определенное количество криптовалюты — например, один Bitcoin — в определенный день, но еще не купили его. Цель состоит в том, чтобы иметь возможность купить его дешевле, чем сумма, которую покупатель-контрагент согласился заплатить за него. Но в отличие от инвестирования с прямой маржой, длинные или короткие позиции можно использовать для снижения риска. Цель состоит в том, чтобы защитить себя, когда вы сделали большую ставку на движение цены в одном направлении, за счет хеджирования маржи с опцией, которая окупается, если вы сделали неправильную ставку и цена пойдет в противоположном направлении.

Хеджирование широко используется на всех рынках, не только на криптовалютных, для защиты от больших потерь. Учитывая волатильность, это даже более важно на криптовалютных рынках, чем на фондовых. Что же, теперь вам будет проще решить, что подойдет лучше для вашей стратегии трейдинга — маржинальная торговля или спот.