KuCoin привлекает пользователей высокими ставками

Kucoin – криптовалютная биржа, основанная в 2017 году и зарегистрированная на Сейшельский островах. Согласно рэнкинга CoinMarketCap KuCoin находится на 5 месте среди крупнейших криптовалютных торговых площадок.

Kucoin: резервы

Coinmarketcap публикует резервы бирж, которые прошли процедуру Proof-of-Reserves после краха FTX. В резервах торговой площадки находится монет на $2,5 млрд. Сложно судить – много это или мало, так как неизвестно сколько клиентских средств размещено на счетах торговой площадки.

Согласно опубликованным данным, 38% резервов приходится на стейблкоины USDT и USDC. Почти 19% резервов составляют Биткоин и Ethereum. Нативный токен самой биржи KCS занимает в резервах 17,5%.

Четверть резервов скрывается под строкой “Другие” и состоит по большому счету из шиткоинов. Таким образом около 40% резервов биржи выглядят сомнительными (шиткоины + KCS).

Высокие ставки привлечения средств — высокие риски

В банковской системе индикатором наличия проблем с ликвидностью у банка становятся высокие ставки по депозитам, благодаря которым кредитная организация начинает активно аккумулировать средства с рынка, затыкая свои финансовые дыры. На банковском жаргоне это называется “пылесосить рынок”. Как правило, такая стратегия позволяет временно отодвинуть проблемы, но в итоге такой банк либо выкупается (спасается) другими игроками или Центральным банком или становится банкротом.

Такая же логика справедлива и для рынка криптовалют. Протокол кредитования Terra перед ее крахом предлагал ставки привлечения средств гораздо выше рынка, что косвенно могло говорить о надвигающихся проблемах. Перед крахом FTX также наблюдались повышенные процентные выплаты для пользователей.

У биржи KuCoin в разделе KuCoin Earn появилось заманчивое предложение для новых пользователей, предлагающее выплату 100% годовых на 7-дневные депозиты в USDT. Это очень высокая ставка для стейблкоинов, которая порождает ряд вопросов. Как и на чем планирует заработать биржа такую высокую доходность, чтобы выплачивать ее пользователям? Либо она вложит эти средства в очень рискованные инструменты, что грозит пользователям потерей средств. Либо будет заниматься благотворительностью и выплачивать из своих средств, но в чем коммерческий смысл такого широкого жеста. Либо будет выплачивать за счет средств, поступающих от новых пользователей, организуя схему Понци или финансовой пирамиды, что для большинства участников ничем хорошим не закончится.

Также вызывают настороженность ставки в размере более 100% годовых в бивалютных инвестициях в ETH и BTC. Неискушенные пользователи могут вложитьсяв эти продукты, не осознавая рисков, которые они несут.

В эти неспокойные времена следует помнить о рисках вложений в проекты, обещающие доходность, которая превышает среднерыночную. Если на вопрос “Каким образом проект заработает эту доходность?” нет разумного ответа, то лучше держаться от него подальше. Тем более, что слухи о банкротстве KuCoin витали еще летом.

Пломните, “кто владеет ключами, тот владеет средствами”. Не храните свои криптоактивы на централизованных биржах, даже крупных.

Автор: Эльвир Магзумов, аналитик Freedman Сlub Crypto News