В России появились первые ЦФА на недвижимость

На блокчейн-платформе «Атомайз» состоялся первый в России выпуск «цифровых квадратных метров» — цифровых финансовых активов (ЦФА) на недвижимость

Согласно заявлению «Коммерсанта», эмитентом ЦФА выступило ООО «Самолет Плюс ЦФА», которое входит в группу девелопера «Самолет». Каждый ЦФА равноценен 1 кв. м, то есть примерно ₽230 000 в жилом комплексе «Квартал Западный». Объем выпуска «цифровых квадратных метров» составляет 10,4 ЦФА и доступен только ограниченному кругу инвесторов.

Нужны ли ЦФА

По словам главы «Атомайза» Екатерины Фроловичевой, высокая стоимость жилья и «невозможность дробления» ограничивали вход на классический рынок. Однако «цифровые квадратные метры» решают этот вопрос.

Более того, ЦФА, обеспеченные недвижимостью, избавляют от многих минусов перепродажи недвижимости. Например, ЦФА не нужно регистрировать, тратить деньги на ЖКХ, содержание и другое. Более того, активы застройщика не обременены проектным финансированием, а эмиссия ЦФА позволяет диверсифицировать портфель заемных средств.

Однако ЦФА на недвижимость также несут в себе некоторые риски. В частности, они выпускаются в отношении определенной квартиры, а не всего дома. Это, по словам управляющего партнера GMT Legal Андрея Тугарина, не позволяет говорить о диверсификации рисков для инвесторов.

Дело в том, что в таком случае потенциальный доход будет напрямую зависеть от успешности продажи конкретной квартиры. В то же время эмитент имеет право продать жилье по цене, которая может быть ниже на 15% от той цены, в которую квартира будет фактически оценена. Более того, эмитент сохраняет право досрочно погасить ЦФА.

ЦФА в России

Рынок ЦФА в России остается сравнительно небольшим, однако и продемонстрировал резкий рост в прошлом месяце. В апреле рынок цифровых финансовых активов оживился — было объявлено о семи выпусках на общий объем в ₽1 млрд.

Крупнейшим эмитентом выступил Сбер выпустив ЦФА ООО «Радио сити» (до ₽2 млн), «Союза лизинга» (до ₽10 млн), «Холдинга культуры и технологий» (до ₽100 000), «Автомобильного завода ГАЗ» (до ₽100 000) и «Радио сити» (до ₽1,4 млн). На втором месте оказался Альфа-банк, который разместил ЦФА «Ростелекома» на ₽750 млн.