Слухи о возможном банкротстве Credit Suisse встревожили рынок

Кредитно-дефолтные свопы (CDS) на долг одного из крупнейших инвестбанков Европы Credit Suisse подскочили до рекордных уровней после финансового кризиса 2008 года. Столь высокие значения указывают на 23% вероятность его коллапса в течение следующих пяти лет.

The credit default swaps (CDS) for Credit Suisse are going absolutely vertical and are now approaching the highs of the great financial crisis of 2008. Higher CDS = Stronger market-wide belief that CS is going to fail.

Chart courtesy: @FossGregfoss

(/6)#CDS pic.twitter.com/HmmcoTZt6F

— Rajat Kumar Singh (@imfamousrajat) October 2, 2022

От максимумов 2009 года акции швейцарского банка подешевели на 90%. Схожую динамику продемонстрировали ценные бумаги крупнейшей финансовой организации Германии Deutsche Bank.

Данные: Bloomberg.

На торгах 3 октября акции Credit Suisse падали на 12%. Рынок проигнорировал заверения CEO Ульриха Кернера о том, что банк обладает достаточными уровнями ликвидности и капитала. В записке для сотрудников топ-менеджер признал, что организация переживает «критический момент».

27 октября Кернер представит уточненный стратегический план.  

В сентябре Credit Suisse сообщил, что рассматривает возможность сокращения инвестиционного бизнеса в США. Также среди опций – разделение организации на три отдельных составляющих и продажа глобального трастового банка. Помимо этого, финансовое учреждение готово сократить 5000 сотрудников.

На позиции банка могло повлиять ухудшение рыночной конъюнктуры на фоне ужесточения монетарной политики и признаков рецессии в мировой экономике. 

Credit Suisse может признать убытки в результате неудачных инвестиций на долговом рынке, в том числе в облигации Citrix ($600 млн). Также Credit Suisse выступает ответчиком по иску на $1,27 млрд премьер-министра Грузии Бидзина Иванишвили, который оказался жертвой обмана в результате некомпетентного управления капиталом.  

Credit Suisse — не единственный крупный банк, чьи акции по мультипликатору цена/балансовая стоимость опустились ниже тревожного уровня в 40%. 

В этом списке — Deutsche Bank, Societe Generale, Standard Chartered, Credit Agricole, Unicredit, Barclays и Bank of China. Рынок опасается повторения краха Lehman Brothers и срабатывания принципа домино.

Коллапс одного из них [в списке] может поставить под вопрос выживание остальных, убежден глава по исследованиям в Goldmoney Алесдер Маклауд.

Credit Suisse is not the only major bank whose price-to-book is flashing warning signals. The list below is of all G-SIBs with PtBs of under 40%. A failure of one of them is likely to call the survival of the others into question. pic.twitter.com/LJA0YVrqco

— Alasdair Macleod (@MacleodFinance) October 2, 2022

Спекуляции на тему несостоятельности Credit Suisse по состоянию на 13:00 (МСК/Киев) не распространились на настроения рынка в целом. Фьючерс на S&P 500 торгуется в слабом плюсе. Цена на биткоин растет на 0,5%, до $19 140, на Ethereum – на 1,1%, до $1290.

Ранее на фоне дестабилизации долговых рынков и резкой девальвации британского фунта и евро против доллара наблюдался резкий всплеск покупок цифровых активов за указанные фиатные валюты.

Суточный объем торгов в парах биткоин/евро и биткоин/фунт стерлингов. Данные: Messari.

Напомним, 21 сентября биткоин отреагировал резкой коррекцией на повышение ключевой ставки Федеральной резервной системы США.