Институционалы скупают биткоин-фьючерсы на CME в ожидании одобрения ETF

Подъем биткоина выше $50 000 сопровождается возобновлением спроса институциональных инвесторов, указывают данные Чикагской товарной биржи (CME).

Месячные контракты с ближайшей датой экспирации торгуются с переплатой в 12,8% в годовом выражении относительно спотовой цены криптовалюты. Это высочайшее значение с середины апреля, а еще неделю назад такие же контракты обращались с дисконтом в 0,36%.

«Это предполагает повышенный спрос трейдеров CME на формирование длинных позиций. Месячные контракты с ближайшей датой экспирации являются самыми востребованными BTC-контрактами CME, и похоже, что на институциональной платформе назревают бычьи тенденции», — пишут аналитики Arcane Research.

Данные CME часто используют для оценки участия институциональных инвесторов, предпочитающих пользоваться регулируемыми платформами для торговли криптовалютами. Кроме того, деноминация одного контракта на CME составляет 5 BTC, из-за чего возникают существенные требования к капиталу трейдеров.

В понедельник президент ETF Store Нейт Герачи предположил, что первый регулируемый биткоин-ETF в США могут одобрить в течение двух недель. Старший ETF-аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Бальчунас оценивает вероятность одобрения фьючерсного биткоин-ETF до конца месяца в 75%. Главным претендентом является ProShares Bitcoin Strategy ETF, решение по которому ожидается к 18 октября.

«Слухи о грядущем одобрении биткоин-ETF поддерживают спрос», – отметил сооснователь и операционный директор Stack Funds Мэттью Дибб.

Аналитики Arcane Research ожидают, что одобрение фьючерсного ETF приведет к дальнейшему росту премии по контрактам CME, а вместе с ней и спроса на саму криптовалюту. Это связано с тем, что ценные бумаги ETF будут обеспечиваться месячными фьючерсами с ближайшей экспирацией. Благодаря этому трейдеры смогут заработать на разнице курсов фьючерса и криптовалюты, используя стратегию Carry Trade. Следуя данной стратегии, трейдер должен покупать криптовалюту на спотовом рынке и занимать короткую позицию на фьючерс, что позволяет извлечь выгоду из сближения их цен к моменту экспирации. Чем больше премия по фьючерсу, тем выгоднее стратегия для трейдера.