Анализ рынка по состоянию на 31 мая 2022 г

Глобальный экономический кризис уже на пороге, и некоторые считают, что отметка в $25 500 еще не является для Bitcoin и Ethereum рыночным дном. Анализ и прогнозы подготовлены аналитиками KickEX.

Bitcoin

Глобальный экономический кризис уже на пороге, и некоторые считают, что отметка в $25 500 еще не является для Bitcoin рыночным дном. Основное направление рынка на данный момент задает фондовый рынок США, корреляция >70-80% c S&P. Хотя есть и позитивные факторы – такие, как рост кредитной задолженности, которая в течении мая месяца особо не увеличилась, что может быть глотком свежего воздуха и наступления коррекционного движения.

На 27.05.2022 Bitcoin находится в диапазоне $30 600 - $28 600, что свидетельствует о сжатии волатильности и скором пробое уровней поддержки или сопротивления.

Можем заметить, что показатель Put - Call ratio достиг почти максимальной отметки за 2022 год, что может говорить о стремлении рынка хеджировать дальнейший риск снижения, что неудивительно. Но если мы рассмотрим предыдущий пик от февраля 2022, то можем предполагать коррекционное движение как минимум к уровням сопротивления $30 600, $31 400. 

После случая с кризисом ликвидности и крахом Terra заметного роста эмиссии стейблкойнов нет, что может говорить о неопределенности участников рынка. Также это может свидетельствовать о длительном накоплении в узком диапазоне, в котором движется актив. В случае дополнительной эмиссии можем рассмотреть тест уровней сопротивления. 

Индекс страха и жадности говорит нам, что мы достигли пикового диапазона, когда много пользователей уходит с рынка и может выступить неплохим индикатором для «быков». 

Резюмируя данные выше, можно сделать вывод:

Сценарий 1 (более вероятный) - движение к уровням $30 600, $31 400

Сценарий 2 (негативный) - движение к уровню $25 500. 

Ethereum

Переход на PoS имеет ряд причин – они могут быть как позитивными, так и нести негативный оттенок для коррекционного движения ETH. 

Позитивные:

• новые институциональные деньги. Плата за стейкинг в год ~4%, что выглядит как неплохая прибыль в бондах;
• чтобы забрать средства со стейкинга (13М), понадобится полгода;
• уменьшенная комиссия для переводов в сети;
• уменьшается эмиссия ETH. Эмиссия новых ETH будет снижена до ~91%;
• и, куда без этого, после перехода ETH сократит выброс карбонового следа. 

Негативные:

• майнинговый бизнес, который сопряжен с рисками, потеряет смысл. Тем самым заставит продать обесцененные на 50% видеокарты и слить весь намайненый ETH;
• не нужно забывать о критических багах новой сети, а также о централизации стейкинга с помощьюлидера рынка LIDO;
• и, самое главное, рецессия на фондовом рынке США, которая может сильно повлиять на мнение инвесторов и risk on активы. 

Исходя из этого, можно выделить несколько сценариев движения рынка на лето 2022 года:

Сценарий 1 (позитивный) - коррекционной движение к уровням $2 300, $3 500;

Сценарий 2 (негативный) - пробой уровня $1 700 и движение к уровню $1 300 с длительным флэтовым движением между ними.