Больше половины операций на биржах — манипуляции

Ежегодные обороты на основных нерегулируемых криптобиржах на 54,3% — операции «отмывочной торговли»

Большинство сделок на крупнейших нерегулируемых криптобиржах представляют собой манипулятивные сделки групп связанных между собой владельцев. Об этом говорится в отчете Национального бюро экономических исследований (NBER).

Авторы статьи под названием «Отмывочная торговля в криптовалютах» Линь Уильям Цун из американского Университета Корнелла, Кэ Тан и Ян Ян из пекинского Цинхуа и работающий в Великобритании Си Ли провели анализ коммерческой базы данных по 29 крупнейшим криптобиржам мира в разных юрисдикциях для оценки доли в их оборотах называемого wash trading — торговля, которая предполагает многократные продажи одного и того же актива друг другу.

«Мы обнаружили, что фиктивная торговля на бирже положительно коррелирует с ценами на ее криптовалюту в краткосрочной перспективе. Мы также обнаружили, что биржи с более длительной историей создания и большей базой пользователей меньше задействованы в wash trading. Менее известные биржи, напротив, имеют краткосрочные стимулы для фиктивной торговли, не привлекая слишком много внимания», — говорится в документе.

Выяснилось, что на регулируемых криптобиржах доля таких операций составляла менее чем 3%. Продажа актива самому себе для фальсификации биржевого интереса — это в среднем 77,5% анализируемых сделок. При этом на биржах«первого уровня» он меньше, 53,4%, на остальных криптобиржах — 81,8%. Кроме того, ежегодные обороты на основных нерегулируемых криптобиржах на 54,3% — операции «отмывочной торговли».

Исследователи также указали, что обороты криптобирж в анализируемый период составляли около нескольких триллионов долларов.

В другом отчете Национального бюро экономических исследований выяснилось, что порядка 70% нерегулируемых криптовалютных бирж подделывают активность торгов. К нерегулируемым площадкам относятся Binance, Bitfinex, Bittrex, Huobi, HitBTC, KuCoin, OKEx, Poloniex. Liquid, Zb, а также мелкие торговые площадки вроде Exmo, Coinbene, Gate.io и другие. Оказалось, что у двенадцати из шестнадцати мелких криптобирж подделаны около 80% объемов торгов.