Как выбрать биржу по объему подтвержденных активов (Proof-of-reserves)

Биржи с Proof-of-reserves – это торговые криптоплатформы, которые подтвердили свою финансовую состоятельность и наличие средств на счетах. После краха одной из крупных бирж (FTX) люди стали меньше доверять централизованным решениям. Чтобы вернуть это доверие, площадки начали массового предоставлять доказательства платежеспособности. Это хорошая тенденция, хотя у нее есть и слабые места.

Примеры бирж с Proof-of-reserves

Одними из первых свои резервы подтвердили такие платформы, как:
• Binance (64,5 млрд $)
• Bitfinex (7,7 млрд $)
• OKX (4,48 млрд $)
• Huobi (3,06 млрд $)
• Crypto.com (2,56 млрд $)
• KuCoin (2,53 млрд $)
• Bybit (1,89 млрд $)
• Bitmex (626 млн $)

Они предоставили в общий доступ все или большую часть адресов криптокошельков, на которых хранятся пользовательские активы. Не составляет труда проверить баланс этих адресов в блокчейне. Этим и занялись различные аналитические компании, быстро предоставив информацию пользователям в доступной форме.

Как подтверждают резервы

Публикация адресов – самый простой и примитивный метод. Большинство площадок занялось также прохождением подробного блокчейн-аудита по дереву Меркла с целью подтверждения истории всех средств.

Другой вариант заключается в прохождении аудита сторонними компаниями – некоторые платформы поступили именно так, например, Coinbase, Kraken. В этом случае пользователю придется проверить на слово, что с резервами всё в порядке, доверяя авторитету аудиторских фирм.

Разработчик Виталик Бутерин, однако, предложил свой метод, который, по его мнению, был бы более конфиденциальным – можно задействовать механизм ZK-SNARK с нулевым доказательством знания, чтобы доказать реальное наличие заявленной стоимости в дереве Меркла.

Недостатки PoR

Каждый из методов аудита может иметь слабые места, например:
• При раскрытии адресов нет информации об обязательствах, то есть нельзя быть уверенным, что обязательства меньше имеющихся активов.
• Использование дерева Меркла может привести к проблемам конфиденциальности, таким как раскрытие остатков средств клиентов.
• Никакой подход не учитывает внешние обязательства биржи, например, кредитные средства.

Как отмечают эксперты Profinvestment.com, польза Proof-of-Reserves пока вопрос спорный, но это направление только развивается, и биржи, возможно, в будущем обеспечат еще более надежные подтверждения своей платежеспособности.