Почему криптовалютные биржи перестают работать во время резких рывков курса Биткоина?

За последнюю неделю цена Биткоина достигла нового рекордного максимума, превысив отметку в 41 тысячу долларов. Вслед за ним последовало самое большое падение в истории криптовалюты в долларовом эквиваленте: криптовалюта обвалилась до 31.7 тысячи долларов. На фоне этих событий активность трейдеров и торговые объёмы серьёзно возросли на крупных криптовалютных биржах, после чего Binance, Coinbase и другие платформы столкнулись с очередной серией сбоев. Площадка eToro даже приняла решение временно увеличить размер минимального депозита для торговых аккаунтов, чтобы справиться с наплывом новичков. Но почему биржи регулярно уходят в офлайн при резких перепадах курса Биткоина?


Для начала объяснение: биржи действительно постоянно уходят в офлайн, когда на рынке криптовалют начинается паника, а курсы монет начинают резко прыгать. То есть трейдеры банально не могут провести сделку или отменить уже существующий ордер, из-за чего возникают проблемы.

В основном это оборачивается упущенной прибылью, однако дело также может дойти до потерь — особенно если не успеть вовремя продать монету и выйти, к примеру, в стейблкоины. Последние привязаны к курсу долларов и других обычных валют, поэтому трейдеры используют их для сохранения долларовой ценности своего портфолио и пересиживания смутных времён. Всё же если за это время курс их криптовалют обвалится, долларовый эквивалент средств получится сохранить. Ну а если после этого любитель торговли ещё успеет закупиться тем же активом по сниженной цене, тогда он и вовсе получает двойную выгоду.


На фоне регулярных проблем бирж во время резкого изменения ситуации на рынке в сообществе появился даже популярный мем. В частности, сервера Coinbase и других торговых платформ изображают так.

Шуточное изображение серверов криптовалютных бирж

Однако проблема из-за этого меньше не становится, поэтому стоит как минимум разобраться в её причинах.

Почему не работает криптовалютная биржа?

Как известно, времена повышенной волатильности — то есть резких изменений курсов — активов могут стать самыми прибыльными для трейдеров. Закупиться дёшево и продать в таких условиях дорого порой получается за считанные минуты. В связи с этим в такие периоды «массовое падение» бирж сулит миллионы долларов упущенной прибыли. Аналитик The Block Ларри Чермак отметил, что за последние несколько дней на Coinbase наблюдается рекордный всплеск активности пользователей. Вот его цитата, которую приводит Decrypt.

Вчера Coinbase зафиксировала рекордный дневной объем в 9.56 миллиарда долларов. Просто чтобы проиллюстрировать, насколько безумна данная сумма: это больше, чем общий торговый объем за первый квартал 2019 года. Также больше, чем общий объем за январь прошлого года.

То есть накануне платформа столкнулась с суточной активностью трейдеров, которая может сравниться с суммарными показателями нагрузки за квартал. Соответственно, количество проводимых операций действительно было невероятным — и биржа тоже не справилась с нагрузкой.

История дневных торговых объемов на Coinbase

Резкий всплеск трафика, создающий дополнительную нагрузку на биржу, явно вызвал множество основных проблем по технической части обслуживания клиентов. Но это не первое ралли Биткоина и далеко не первый резкий рост активности трейдеров. Так почему же проблема до сих пор существует? По мнению экспертов, основной проблемой для криптобирж является непредсказуемость Биткоина. Генеральный директор Pocket Network Майкл О’Рурк отметил, что крупные компании обычно пытаются найти баланс между текущим и потенциальным спросом на мощность своих серверов. Вот его цитата.

Обычно речь идет о масштабируемости инфраструктуры. Для Coinbase нет смысла увеличивать в десять раз свои расходы на сервера в ожидании неизвестных всплесков спроса.

Основатель Binance Чанпен Чжао

Другими словами, подобные проблемы неизбежны при росте и принятии новой индустрии. Для самых бирж «подстраховывать себя» дополнительными мощностями довольно затратно, так как большее количество оборудования требует больших расходов на свое обслуживание. И если в любой другой сфере компании могут предсказать предполагаемую нагрузку и посещаемость своих ресурсов, то криптовалютные биржи в этом деле практически бессильны. Всё же курсы монет изменяются очень резко, и предугадать подобные тенденции попросту невозможно.


Мы считаем, что объяснение проблемы вполне логично. Дополнительная мощность серверов обходится недёшево, поэтому руководства криптовалютных бирж стараются снизить данный показатель до необходимого минимума. Однако когда на рынке случается резкий рост, для соответствующей реакции нужно время, из-за чего и возникают проблемы.

Судя по всему, избавиться от подобного не получится. Всё же сейчас биржи сталкиваются с рекордным трафиком, а значит их расходы также велики. Хочется верить, что со временем данное неудобство станет не настолько критичным для трейдеров. Возможно, какое-то решение проблемы всё же будет найдено.