Эксперты указали на риски для DeFi в финальной версии положений FATF

Текст окончательной версии руководящих положений FATF для криптовалютной индустрии не содержит ясных и узких ограничений надзорных функций. Ее участники не получили ответы, «сага продолжится», считает экс-главный юрисконсульт Compound Labs Джек Червински.

FATF published its updated crypto AML guidance today. It’s marginally better than the March draft.

As often happens, industry explained why the draft made no sense, & FATF’s reaction was just to make it more vague. No answers here. The saga continues.

???? of threads & writeups:

— Jake Chervinsky (@jchervinsky) October 28, 2021

Червински собрал мнения коллег, которые пришли к схожим выводам.

Директор по политике DeFi Education Fund под ником millercwl убежден, что FATF видит мир, в котором децентрализованные и общедоступные (permissionless) системы в лучшем случае подавляются.

1/ ???? Long-ish thread on the crypto + DeFi guidance issued by the Financial Action Task Force.

tl:dr, it’s not great.

My initial read is that the FATF sees a world in which permissionless + decentralized systems are—at best—suppressed.https://t.co/JG2c0O9gvz

— Miller (@millercwl) October 28, 2021

По его мнению, организации тяжело признать, что DeFi устранит посредников в виде банков и кастодианов.

В FATF предложили две чересчур широкие рекомендации:

• ограничить запуск общедоступных систем;
• расширить регулирующий периметр поставщиков виртуальных активов (VASP).

millercwl увидел сложности в развертывании DeFi-протокола. Разработчиков фактически вынудят запускать permissioned-системы (с ограничениями) из-за необходимости выполнения требований к VASP.

Недопущение создания ПО, которое не вписывается в существующие регуляторные режимы, противоречит «технологически нейтральному» подходу. Также это может поднять вопрос о соответствии Конституции в США, добавил эксперт.

По мнению millercwl, существующих в пространстве игроков FATF стремится определить как VASPs DeFi, которые обладают «некоторой степенью контроля или достаточного влияния» на протокол. При этом организация не дает определения этих терминов и не поясняет как применять рекомендации. Вдобавок «достаточное влияние» не прописано в нормативно-правовых базах стран.

Специалист пришел к выводу, что рекомендации лишают разработчиков ясности в вопросе критериев, которым должны соответствовать их проекты. Они либо должны отказаться от инноваций, либо согласиться с повышенными рисками.

Юрист убежден, что предложенный подход не сработает. Общедоступные DeFi-протоколы уже существуют. Стремление сыграть в «ударь крота» в глобальном масштабе, чтобы пресечь появление новых подобных проектов, было бы непрактичным и нежелательным. Эксперт предложил разработать новый подход, который сохранит эффективность и конфиденциальность рынков.

Несмотря на критику, millercwl убежден, что последствия рекомендаций, скорее всего, окажутся ограниченными из-за медленного процесса их утверждения различными юрисдикциями.

Главный юрисконсульт DeFi-платформы dYdX и сопредседатель DeFi-комитета в Blockchain Association Марк Бойрон указал, что рекомендации FATF настолько плохи, что на их фоне лучше выглядит инфраструктурный план. Специалист отметил, что цель FATF — «подстрелить» DeFi.

1/ FATF published its recommendations. It’s so bad that it makes the infrastructure bill look reasonable.
TLDR: Only permissioned DeFi is allowed. An intermediary must be inserted to serve as a VASP. The global impact of these recommendations is an attempted kill shot at DeFi.

— Marc Boiron (Wannabe Shadowy Super Coder) (@boironattorney) October 28, 2021

Бойрон также хотел бы увидеть трактование «достаточного влияния» и «активного содействия», которые носят всеобъемлющий характер.

FATF оставляет мало механизмов работы с виртуальными активами (ВА) без участия VASP. Применительно к DeFi в организации считают, что большинство существующих проектов, даже если они себя относят к P2P-платформам, в той или иной степени соответствуют определению VASP, указал специалист.

Большую тревогу у Бойрона вызвало то, что рекомендации могут применяться в отношении ДАО.

«Является ли ДАО „контролирующей стороной”? Это только определенные участники ДАО?», — поинтересовался он.

9/ Specifically, «[a]utomating a process that has been designed to provide covered services for a business does not relieve the controlling party of obligations.» Is a DAO a «controlling party»? Is it only certain participants of a DAO?

— Marc Boiron (Wannabe Shadowy Super Coder) (@boironattorney) October 28, 2021

Бойрон также отметил, что «использование смарт-контрактов не освобождает от ответственности за выполнение рекомендаций VASP». Другими словами, разработчик должен внедрить контроль перед развертыванием смарт-контрактов. Это устраняет преимущества DeFi в пользу TradFi.

Червински в заключении указал, что FATF дает рекомендации, но страны не обязательно им следуют. Он напомнил, что США до сих пор не имплементировали выпущенные в 2012 году правила для юристов, бухгалтеров и агентов по недвижимости. В 2016 году организация обратила на это внимание, но с тех пор ситуация не изменилась.

Reminder: FATF gives guidance, it doesn’t make law. Member countries often go their own way, the US especially.

In 2012, FATF advised new regulations for lawyers, accountants, & real estate agents. In 2016, FATF dinged the US for failing to implement them. Still hasn’t happened.

— Jake Chervinsky (@jchervinsky) October 28, 2021

Напомним, эмитент Tether анонсировал тестирование решения цифровой идентификации от компании Notabene. Оно позволит VASP соответствовать руководящим принципам FATF.