Что такое форк и как он влияет на цену криптовалюты?

Вначале был Bitcoin, который был разработан как децентрализованная цифровая альтернатива наличным деньгам. Со временем появились более специализированные валюты, такие как Ripple и Monero. Эти новые криптовалюты появились не просто так, многие возникли в результате форка. В самом широком смысле форк — это просто изменение протокола цепочки блоков, которое программное обеспечение использует, чтобы решить, действительна ли транзакция или нет. Это означает, что практически любое расхождение в блокчейне можно считать форком.

Когда возникают развилки?

 Форки возникают, когда пользовательская база или разработчики решают, что необходимо изменить что-то фундаментальное в криптовалюте. Это может быть связано с серьезным взломом, как в случае с Ethereum, или с фундаментальным разногласием внутри сообщества, как мы видели с Bitcoin и Bitcoin Cash.

Виды форков

Существует две основных разновидности вилок: софт и хард форки.

Что такое софтфорк?

Софтфорк — это любое изменение, имеющее обратную совместимость. Когда происходит софтфорк, старые узлы (компьютеры, которые подключаются к сети криптовалюты) по-прежнему будут распознавать новые транзакции как действительные. Однако любые добытые блоки будут считаться недействительными обновленными узлами. Чтобы быть успешными, софтфорки требуют большей части хэш-мощности сети. В противном случае они рискуют оказаться самой маленькой цепочкой и лишиться сети, по сути, превратившись в «хардфорк».

Что такое хардфорк?

Хардфорк — это любое изменение, нарушающее обратную совместимость. Узлы, на которых запущено старое программное обеспечение, будут рассматривать любые новые транзакции как недействительные. Это означает, что для добычи новых «действительных» цепочек их нужно будет обновить. Если достаточно большой процент сообщества решит, что они хотят продолжать использовать старые правила, тогда цепочка разделится, в результате чего появятся две отдельные валюты.

Хардфорки требуют консенсуса

Хардфорк требует поддержки большинства (или консенсуса) со стороны держателей монет, подключенных к сети монет. Для применения хардфорка на достаточном количестве узлов необходимо обновить программное обеспечение протокола до новейшей версии. Это позволяет им использовать новую монету и блокчейн. Любые узлы, которые решили не обновлять, не смогут использовать новую цепочку блоков. Если достаточное количество пользователей не обновится, вы не сможете получить чистое обновление, что может привести к разрыву цепочки блоков. Есть несколько способов убедиться в достижении консенсуса перед полной активацией обновления.

Софтфорки через обновления, активируемые майнерами

Софтфорки иногда используют обновления, активируемые майнером, когда хэш-мощность нового протокола должна равняться определенному проценту, прежде чем обновление будет принято. Dash использует свои мастерноды для внесения серьезных изменений в протокол блокчейна.

Как влияет форк на криптосообщество

Вилки могут быть разрушительными для сообщества. Часто существуют конкурирующие взгляды на будущее криптовалюты, и это может привести к тому, что трейдеры и майнеры почувствуют, что у них нет другого выбора, кроме как пойти разными путями. Bitcoin форки на Bitcoin Cash, например, подготовка к разделу Bitcoin и Bitcoin Cash произошла после серии все более ядовитых дебатов в сообществе. Между ныне раздробленными сообществами по-прежнему существует много недоброжелательства, особенно в отношении заявлений Bitcoin Cash о том, что Сатоши является «истинным видением» Bitcoin. С другой стороны, иногда этого уровня разрушения может быть достаточно, чтобы предотвратить возникновение вилки. Спорный форк SegWit 2.X был заброшен в 2017 году, потому что его сторонники «в настоящее время не достигли достаточного консенсуса для обновления чистого размера блока». План был отложен из-за опасений, что обновление может привести к еще одному хардфорку и еще больше дестабилизирует Bitcoin.

Какое влияние может оказать хардкфорк?

Хардфорки могут иметь сильное влияние на криптовалюту, и не только из-за возникшей неопределенности. Хард-форк Bitcoin Cash — хороший пример возможной причуды. Держатели «родительской» криптовалюты получают равное количество разветвленных монет. Например, если бы у вас было 10 Bitcoin вовремя форка Bitcoin Cash, у вас было бы 10 Bitcoin Cash. Это может привести к действительно интересным волнам на рынке.

Форк и влияние крупных трейдеров

Крупные трейдеры или киты могут вызвать большие волны на рынке. Киты — это, как правило, крупные организации, владеющие сотнями тысяч Bitcoin. Этого достаточно, чтобы их решения сильно повлияли на направление рынка. Некоторые крупные частные трейдеры или дельфины также имеют достаточно акций, чтобы в определенной степени влиять на рынок.

Форк и влияние клонирования блокчейна

Вот пример теоретического крайнего случая, когда клонируется весь блокчейн. Давайте представим, что управляющий одного из этих китов знает, что вот-вот произойдет форк, и в результате они получат одну новую монету за каждую исходную монету, которую они держат. Это дает им сильный стимул увеличить свою долю в родительском токене. Таким образом, они начинают покупать каждый токен, который могут найти. Их огромный размер означает, что они могут искусственно повышать цену материнской валюты в преддверии развилки, поскольку киты и дельфины скупают все, что могут найти. Они будут делать это до ночи раскола. Киты награждаются новыми токенами в соотношении один к одному. Поскольку киты знают, что цена материнской компании была завышена их действиями, они продолжают сбрасывать как новый токен, так и родительский токен на каждом обмене. Это может привести к падению значения как разветвленного, так и родительского токена. Со временем их стоимость начнет стабилизироваться, поскольку трейдеры используют свою прибыль для покупки большего количества криптовалютных монет.

Не каждый форк приводит к бесплатной криптовалюте

Приведенный выше пример также применим к разделам, в которых клонируется вся цепочка блоков. Многие форки копируют только базовый код, поэтому при исправлении новой монеты дубликаты не создаются. В этих случаях трейдеры действуют несколько иначе. В зависимости от обстоятельств, связанных с форком, вы можете увидеть, как трейдеры отказываются от старой монеты в пользу «более безопасных» ставок, пока они не решат, что рынок стабилизировался. Также можно увидеть, как трейдеры в значительной степени отказываются от исходной криптовалюты в пользу нового форка, как это произошло с Ethereum и Ethereum Classic (причем первый сильно превосходит последнюю).

Стоит ли торговать криптовалютой до хардфорка?

Хардфорк знаменует нестабильное время для криптовалюты. Сообщество часто разделяется по этому вопросу, а рынок, как правило, очень нестабилен, даже по стандартам криптовалюты. То, как вы отреагируете, во многом будет зависеть от вашей ставки в валюте и типа форка, на который вы смотрите. Сможете ли вы продать товар раньше, чем это сделают киты? В случае хардфорка, когда вы будете получать «бесплатную» валюту, имеет смысл сохранить свою валюту или даже увеличить запас монет. Обратной стороной этого является то, что другие крупные трейдеры делают то же самое. Если вы обеспокоены тем, что не сможете достаточно быстро отреагировать на продажу до китов, вам может быть лучше посоветовать продать свои монеты непосредственно перед вилкой. Вы потеряете «бесплатную» валюту, но, возможно, сможете получить прибыль от китов, желающих увеличить свою долю. Затем вы можете использовать это, чтобы купить большую долю после неизбежного краха.

Продажа перед софтфорком

Если вы смотрите на софтфорк, ваш выбор будет немного проще. Если вы считаете, что форк поможет валюте, одним из возможных действий будет получение валюты у заинтересованных пользователей, используя в своих интересах колебания цен для увеличения своей ставки. Если вы считаете, что форк плохо скажется на валюте, то рекомендуется продать его до краха. Помните, что есть шанс, что валюта разделится, если сообщество не будет за форком.

Важно понимать, что форки — это естественный способ развития блокчейнов, и в будущем их будет больше.