Аналитики ожидают изменений в политике ФРС США в декабре

Основываясь на данных инструмента Чикагской товарной биржи CME Fedwatch Tool можно смело предположить, что Федеральная резервная система США повысит ставку по федеральным фондам примерно на 75 базисных пунктов. И это несмотря на то, что политики и участники недавно прошедшей Конференции ООН по торговле и развитию призвали ФРС сбавить обороты.

На этой неделе аналитики инвестиционного банка Barclays объяснили, что центральному банку США, возможно, придётся замедлить или остановить ужесточение денежно-кредитной политики, отменив сокращение своего баланса.

Инструмент CME Fedwatch Tool показывает, что сегодня вероятность скачка на 75 базисных пунктов составляет около 98%, а в статье New York Times (NYT), опубликованной 18 октября, говорится, что «чиновники Федеральной резервной системы склонились к тому, чтобы повыcить в следующем месяце процентные ставки на три четверти процента». Далее в статье поясняется, что «разговор о целесообразности сокращения расходов, скорее всего, состоится в декабре».

Согласно другим данным, инвесторы фьючерсных рынков полностью заложили в цену ряд повышений ставки по федеральным фондам, уровень которой к маю 2023 года достигнет 5%.

В четверг президент Федерального резервного банка штата Филадельфия Патрик Харкер предположил, что ставка по федеральным фондам значительно превысит отметку в 4% к концу 2022 года:

После этого, если потребуется, мы можем ужесточать политику и дальше, исходя из имеющихся показателей. Но мы должны позволить системе выправиться самостоятельно. И мы также должны признать, что на это потребуется время: инфляция известна тем, что она взлетает, как ракета, а затем падает, как пёрышко.

Аналитик и автор статей на сайте investors.com Джед Грэхем считает, что, хотя в ноябре и ожидается повышение на 75 базисных пунктов, он предполагает, что «в декабре в политике ФРС произойдёт разворот». Он исходит из того, что ФРС «не изменит свою позицию до тех пор, пока на рынке труда не появятся признаки кризиса. Но как только рынок труда начнёт «опрокидываться», всё изменится».

Грэхем настаивает на том, что хотя перегретый рынок труда и даёт ФРС возможность действовать более агрессивно, «гигантские повышения процентных ставок не сработают при уже выдохшемся рынке труда».

После волны повышения ставок от ФРС поднялись и процентные ставки по различным кредитным продуктам. Например, по данным bankrate.com, 30-летняя фиксированная ставка по ипотеке в США в настоящее время составляет 7,896%.