Биткоин, индексы и золото падают на фоне роста доходности гособлигаций и укрепления доллара

Биткоин отыграл вниз весь прирост выходных вместе со снижением фондовых индексов и золота при одновременном росте доходности гособлигаций США и укреплении доллара.

В момент публикации первая криптовалюта торгуется около $41 400, после того как поднималась к $44 500 в ночь на понедельник. Все крупные американские фондовые индексы, включая S&P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite, остаются в красной зоне за последний месяц. Золото относительно максимума начала сентября снижается на 5%.

Одновременно с этим доходность десятилетних гособлигаций США превысила 1,5% впервые с июня, а двухлетних находится на полуторагодовом максимуме в 0,28%. Индекс доллара обновляет месячные рекорды выше 93. Также растут европейские облигации, в то время как нефть марки Brent впервые c 2018 года превысила отметку в $80 за баррель.

«Для золота имеет значение реальная (с поправкой на инфляцию) доходность, а не номинальная. Действительно, реальная доходность тоже растет, поэтому я думаю, что золото будет оставаться в невыгодном положении. Это может иметь опосредованное влияние на биткоин, но я не думаю, что это крупный драйвер», — заявил стратег Brown Brothers Harriman Илан Солот.

По данным Минфина США, реальная доходность 10-летних облигаций поднялась на 20 базисных пунктов в этом месяце, но все еще остается глубоко в негативной зоне со значением в -0,87%. Сохранение тенденции на рост может отрицательно отразиться на привлекательности защитных активов, к которым относят золото и периодически биткоин. Исторические данные, однако, указывают на то, что биткоин имел свойство расти быстрее в периоды увеличения доходности.

«Около 87% результативности биткоина приходится на периоды роста доходности 10-летних облигаций», — заявил инвестиционный директор компании ByteTree Чарли Моррис.

При этом он отмечает, что инвесторы по-прежнему относят биткоин к категории рисковых активов. Во многих случаях с начала этого года коррекции биткоина совпадали с падением S&P 500 на 2% и более. Так же происходит и в последнем случае, когда инвесторы начали покидать чувствительный к процентным ставкам технологический сектор.

«Трейдеры продолжают ориентироваться на экономическое восстановление, — сообщил Чак Карлсон из Horizon Investment Services. — Экономически чувствительные акции растут, а технические компании находятся под значительным давлением».

Рост доходности делает облигации привлекательнее акций, в то время как инвесторы готовятся к ужесточению кредитно-денежной политики.

«Люди осознают или, по крайней мере, начинают вспоминать, что центробанки должны будут начать повышать ставки. Пациент привык к тому, что ему дают лекарства, но скоро дозу придется сократить», — сказал глава по инвестиционной стратегии State Street Global Advisors Альтаф Кассам.

В эти минуты председатель ФРС Джером Пауэлл и министр финансов Джанет Йеллен выступают перед Банковским комитетом Сената США по теме темпов экономического восстановления. Йеллен отметила, что «с оптимизмом смотрит на среднесрочную траекторию восстановления экономики».