Резервы Anchor падают, но разработчик DeFi-проекта знает, что делать

Соучредитель и CEO Terraform Labs рассказал, как остановит истощение криптовалютных резервов DeFi-протокола Anchor 

Соучредитель и CEO Terraform Labs До Квон 28 января рассказал, что он планирует сделать, чтобы резервы – DeFi-протокола Anchor не истощались.

Anchor выплачивает около 20% процентов по депозитам в UST – нативном стейблкоине Terra. Он привязан к доллару США. Ставка, известная как «якорная ставка‎» (anchor rate), фиксированая и значительно выше по сравнению с тем, что в настоящее время предлагают другие отраслевые игроки – от 0% до 8,5%, согласно defirate.com.

Эту высокую ставку протокол способен выплачивать за счет процентов, взимаемых по кредитам, а также комиссий за ликвидацию и доход, полученный с обеспечения заемщиков. Но, когда крипторынки рухнули, заемщиков стало не хватать, и поэтому Anchor начал пополнять резервы за счет своих средств, чтобы поддерживать ту самую «якорную ставку‎», которая задумывалась, как эталон отрасли.

Читайте также: Avalanche, Solana и Terra отберут у Ethereum долю рынка в 2022 году

По данным Mirror Tracker, за месяц резервы Anchor сократились на 55% с $70 млн (на 29 декабря 2021 года) до $31 млн (на 29 января 2022 года). В среднем за последние четыре недели резервы сокращались примерно на $1,3 млн в день. Пользователи обеспокоены, что такими темпами фонд Anchor Yield Reserve израсходуется в течение нескольких недель.

LUNA – нативный токен экосистемы Terra – 28 января подешевел более чем на 20% до $48, что отражает последствия недавнего скандала в DeFi-индустрии, связанного с протоколом Wonderland. На момент публикации статьи стоимость LUNA восстановилась до $53. За последние 24 часа токен подорожал почти на 17%.

«Невозможно предсказать, что станет последней каплей, которая заставит людей забрать средства из UST, но я действительно думаю, что происходящее в последние несколько дней заставляет некоторых людей пересмотреть перспективы Terra‎», – твитнул криптоаналитик Фредди Рейнольдс.

Квон обещает увеличить запасы Anchor

CEO Terraform Labs – южнокорейской компании, стоящей за Anchor – отметил, что «вклады значительно возросли, а заимствования сократились», но подчеркнул, что это не повод для беспокойства. Квон отметил, что резервный механизм работает именно так, как и должен во время медвежьих рынков, когда спрос на кредиты замедляется, ведь таким образом он поддерживает стабильность.

Читайте также: Какие альткоины покупать в 2022 году – мнение экспертов

В случае, если «резерв доходности истощится, Anchor будет функционировать как обычный денежный [Defi] рынок», – заявил Квон, добавив:

«Если бы мы попали в эту гипотетическую ситуацию, Anchor по-прежнему предлагал бы самую высокую доходность [от 15% до 16%] на стейблкоины. Однозначно, все будет хорошо. Тем временем я полон решимости найти способы субсидировать резерв. Anchor все еще находится в фазе роста, и поддерживая наиболее привлекательную доходность на стейблкоины в DeFi-сфере, мы ускорим этот рост и получим явные преимущества перед конкурентами».

Terraform Labs внесла около 70 млн UST в Anchor Yield Reserve в мае прошлого года на фоне снижения стоимости криптовалют. В то время UST опустился ниже привязки к доллару США примерно до $0.93, что создало множество возможностей для арбитража. Стоимость LUNA сильно упала, и трейдеры опасались краха экосистемы Terra.

В долгосрочной перспективе Квон планирует сократить разрыв между вкладами и займами, «добавив больше активов, которые можно использовать в качестве обеспечения для стейкинга‎». Вместо принудительного создания моста он намерен развернутьAnchor для пользователей на других блокчейнах, таких как Avalanche, где «пользователи хотят сразу же заимствовать вместо того, чтобы строить мост с другим блокчейном и создавать новые структуры управления ключами‎».

«‎Цель в том, чтобы снизить доминирование LUNA в обеспечении Anchor до 40% за счет использования других активов – это повысит коэффициент использования», – пояснил Квон.

Что такое Anchor Protocol?

Anchor – это сберегательный протокол, который выплачивает вкладчикам стейблкоина Terra – UST – фиксированную доходность примерно в 20%. Депозиты выдаются заемщикам, которые блокируют активы, такие как bonded luna (bLUNA) или bonded ethereum (bETH) в качестве залога. По мере роста спроса на займы растут и процентные ставки. Прибыль, полученная от обеспечения (залога) заемщиков, выплачивается кредиторам.

Иногда Anchor генерирует больше денег за счет процентного дохода и дохода с обеспечения, а также за счет комиссий за ликвидацию. Излишки протокол вкладывает в Anchor Yield Reserve. Всякий раз, когда в пуле доходности не хватает средств для выплаты вкладчикам по согласованной «‎якорной ставке», Anchor использует денежные средства резерва.

Однако у заемщиков нет стимула брать кредиты на падающем рынке. В такие периоды люди склонны переходить на стейблкоины, предпочитая вкладывать деньги в сберегательный продукт, приносящий проценты. Anchor нуждается в том, чтобы спрос на вклады и займы был одинаковым. Иначе возникает дисбаланс.

Согласно данным Anchor Protocol, по состоянию на 30 января на сберегательный счет Anchor было внесено $5,09 млрд, в кредит взяли всего $1,28 млрд. Это дисбаланс на более чем 290%. Кроме того, последствия скандала, связанного с протоколом Wonderland, затронули весь Defi-сектор, включая Abracadabra Money – один из ключевых источников дохода на Anchor.

Поставщики ликвидности протокола кредитования, основанного Даниэле Сестагалли, в панике вывели более чем $2 млрд в из пулов, поддерживающих стейблкоин MIM – ключевой ликвидный токен для фарминга в DeFi-индустрии. В результате, согласно сообщениям, спрос на депозиты наAnchor вырос на 25%.

«Протокол Abracadabra позволяет вносить UST для заимствования MIM и автоматически обменивать MIM на UST. Суть механизма в том, что цена Luna привязана к общей сумме заблокированного UST. Таким образом, проблема MIM представляет опасность для экологии Terra», – прокомментировал ситуацию китайский блогер, известный как Wu Blockchain.

Дисклеймер

Вся информация, содержащаяся на нашем вебсайте, публикуется на принципах добросовестности и объективности, а также исключительно с ознакомительной целью. Читатель самостоятельно несет полную ответственность за любые действия, совершаемые им на основании информации, полученной на нашем вебсайте.