Как инвесторы должны подходить к биткойнам, согласно Ark Invest

В то время как биткойн (BTC) далек от традиционного актива, который можно анализировать с использованием обычных структур, блокчейн по-прежнему предлагает множество способов анализа актива, заявила Кэти Вудс Арк Инвест в недавно опубликованном техническом документе.

В документе под названием A Framework to Evaluate Bitcoin фирма обосновала необходимость оценки криптовалюты номер один как инвестиционного актива на трех уровнях, каждый из которых имеет отношение к разному классу инвесторов:

1. оценка состояния сети Биткойн;
2. оценка поведения покупателя и продавца;
3. оценка биткойнов.

Технический документ Ark Invests был написан внутренним аналитиком фирмы Ясин Эльманджра в сотрудничестве с исследователем биткойнов в сети Дэвидом Пуэллом.

Размещая документ в Твиттере, Эльманджра назвал его окончательным манифестом о силе сетевых данных и сказал, что он представляет собой кульминацию многолетней работы по разработке основы для оценки основ биткойна.

Уровень 1: Состояние сети

В документе говорится, что начиная с первого уровня это включает в себя оценку таких вещей, как безопасность сети с точки зрения скорости хэширования, денежно-кредитной политики, активных адресов и количества транзакций.

Этот уровень полезен для всех, кто заинтересован в наблюдении и изучении биткойнов как инвестиций, утверждается в документе, говоря, что его можно рассматривать как базовый информационный бюллетень о сети.

В документе говорится, что данные на этом уровне доступны для любой поисковой системы блокчейнов и являются необработанными и простыми и практически не требуют манипуляций.

Кроме того, в отчете также предлагается объем транзакций как хороший показатель общего состояния сети. Как пишет инвестиционная компания, разделенный на количество монет в обращении, объем транзакций дает представление о годовой скорости биткойнов.

Уровень 2: поведение покупателя и продавца

В качестве второго уровня оценки Ark Invest предположил, что долгосрочные держатели и инвесторы, в частности, могут счесть полезным посмотреть, какие адреса кошельков делают, что часто называют поведением покупателя и продавца.

Это может включать в себя более сложные вычисления, основанные на данных внутри цепочки, такие как так называемые волны HODL или реализованная капитализация биткойнов, которая оценивает биткойн с использованием цены, когда каждая монета в последний раз перемещалась в блокчейне, говорится в документе.

Уровень 3: оценка активов и торговые сигналы

Наконец, последний уровень в структуре Ark Invests использует первые два уровня для предоставления показателей относительной оценки, которые позволяют идентифицировать то, что в документе называется краткосрочной и среднесрочной неэффективностью цены биткойнов.

Этот слой особенно полезен для активных инвесторов и трейдеров, согласно отчету, объясняя, что он может генерировать прямые сигналы покупки и продажи, аналогично тому, как метрики оценки используются на фондовом рынке.

Между тем, говоря в более широком смысле о биткойне как об инвестиционном активе по сравнению с другими сетями криптовалюты, в отчете Arks говорится, что важно отметить, что никакая другая сеть не может соперничать с биткойнами по прозрачности.

В отчете утверждается, что это делает Биткойн наиболее анализируемой и фундаментально надежной сетью в криптопространстве.

Он добавил, что рассматривает возможность аудита, открытость и прозрачность биткойнов как результат того факта, что у него есть простая система учета на основе UTXO, проверяемый код, который был изучен больше, чем любой другой программный код с открытым исходным кодом, и сетевые узлы, которые намного более рентабельно, чем альтернативные узлы сети криптовалюты.

Ark Invest, возглавляемая известным инвестором в технологии Кэти Вуд, сегодня известна как один из самых продвинутых управляющих активами биткойнов. Выступая во время панельной дискуссии, организованной рынком деривативов Cboe в начале 2021 года, Вуд говорил о биткойне, утверждая, что мы только начали. [USD] 1 триллион - это ничто по сравнению с тем, где он в конечном итоге будет.