Инвестиции в Биткойн-облигации Сальвадора

Совсем недавно мы узнали, что Сальвадор произведет выпуск токенизированных 10-летних Биткойн-облигаций в валюте США, а их сумма составит $1 млрд. Рассмотрим подробнее.

Биткойн-облигации Сальвадора

Часть средств с названием Volcano Bonds будет переведена в Биткойн, а другая будет использоваться для инфраструктуры и майнинга первой криптовалюты, используя геотермальную энергию. Преодолев пять лет локапа, власти начнут продажу накопленных Биткойнов. Как только эмитент окупит свои первоначальные инвестиции, ещё пять лет они будут вынуждены выплачивать дивиденды (1⁄2 от роста цены). По прогнозам, Биткойн вероятно достигнет цены $1 млрд уже в ближайшие пять лет, при этом доходность бондов будет составлять более 146%.

Однако, важно отметить тот факт, что долговые обязательства Сальвадора являются одними из худших, а инвесторы придерживаются мнения, что план, выстроенный президентом Найибом Букеле по продаже Биткойн-облигаций окончательно «закроет дверь» для возможной сделки с Международным Валютным Фондом.

Взаимоотношения между Сальвадором и МВФ сильно ухудшились с конца весны этого года, когда правящая партия решила сама руководить собранием и посмела уволить 5 высших судей, а также генерального прокурора.

Что же необходимо знать и понимать инвестору?

Инвестору необходимо ясно знать ответ на вопрос о том, хороша ли плата в 6,5% за те огромные риски, которые принесет покупка облигаций Сальвадора и вообще, есть уверенность в том, что президент неожиданно не объявит о том, что произошел дефолт или же не станет жертвой очередного государственного переворота. В данный момент все, что происходит, похоже на отчаянный шаг, и он ясно дает понять, что президент всё дальше удаляется от западных институтов.

Новости пришедшие из Сальвадора, по некоторому стечению обстоятельств абсолютно совпадают с распродажей первой криптовалюты, однако, по всем признакам, они наоборот должны поддерживать интерес ко всем криптовалютам, в частности к Биткойн. Именно они показывают всю применимость Биткойн как платежного средства и как нового финансового актива. Вероятнее всего, это то совпадение, которое не сможет кардинально изменить показатели на рыночном уровне