Нужен ли России цифровой рубль?

В настоящее время некоторые центральные банки активно работают над реформами своей централизованной платежной системы. Считается, что децентрализованная платежная система имеет несколько преимуществ. Основным из них будет снижение затрат на обработку платежей (для физических лиц) и проверку платежей (для центральных банков), поскольку децентрализованные платежные системы позволят осуществлять расчеты между сторонами напрямую. Внедрение CBDC также могло бы сделать расчеты по трансграничным сделкам более безопасными и быстрыми. Наконец, это может снизить риски технологических сбоев платежной системы: поскольку к центральному банку будет подключаться большее количество платежных провайдеров, вероятность банкротства или технологического сбоя любого отдельного участника с меньшей вероятностью будет угрожать всей системе. Читайте также: Россия объявила, когда будет вводить цифровой рубль

Однако есть и недостатки, связанные с децентрализованной платежной системой. Преимущество экономии средств может быть преувеличено, поскольку работа сети в больших масштабах может повлечь за собой огромные затраты на обслуживание. Также платежная система Биткойна неоднократно подвергалась техническим сбоям и серьезным нарушениям безопасности за свою короткую историю.

В связи с этим возникает вопрос, а нужно ли нам вообще внедрение и распространение CBDC? Мы спросили у экспертов, чего  больше: плюсов или минусов от трансформации централизованной платежной системы. 

CBDC – это неизбежное будущее финансовой системы

Как известно, прогресс не остановить. Хотим мы этого или нет, но работа по разработке цифровых валют центральных банков уже ведется, а значит их массовое распространение – это лишь времени. Часть экспертов придерживается позиции, что не стоит искать плюсы или минусы в этих трансформациях. Нужно просто принять существование CBDC как факт.

Андрей Крупник, директор консалтинговой компании SPS Legal, считает, что страны заинтересованы во внедрении CBDC, так как их использование уменьшит количество посредников, увеличит скорость транзакций и снизит общие затраты на проведение платежей.

При этом эксперт отметил, что CBDC не станут конкурентом криптовалют, неважно, централизованных или децентрализованных: у них разные функции, и, самое главное, разный источник. Современные криптовалюты, включая стейблкоины, в массе своей инструмент инвестиций, накопления или проведения платежей (особенно в последние пару лет), в том числе трансграничных. В свою очередь CBDC – инструмент, позволяющий ЦБ снизить издержки на эмиссию денежных средств, и на инфраструктуру проведения фиатных платежей. Инвестиция в CBDC по сути своей равняется инвестицией в фиатную валюту страны-эмитента, не более того.

При этом CBDC не будут иметь разрушительного последствия для экономики. Правительства всех стран должны быть заинтересованы в том, чтобы цифровые валюты дополняли, а не заменяли деньги и финансовые услуги частного сектора. 

Они станут важным вкладом, который может быть использован для создания всевозможных финансовых продуктов для частных лиц и компаний. Таким образом, CBDC  будут сосуществовать как с наличными деньгами, так и с существующими формами электронных денег и криптовалют, а не заменять их.

Ивона Гутович, операционный директор Green Crypto Processing, в свою очередь отметила, что цифровая валюта привлекательна тем, что, прежде всего, поможет правительству в макроэкономике:

“Для развития и экономического управления сейчас важно заходить в управляемый цифровой мир, скажем так. Одним из конкурентных черт, является цифровой юань и его рост и развитие рост, безусловно, значительно увеличит регуляторный риск для всех  криптовалют.

Стоит понимать, что рост и доминация в инфополе криптовалют зависели непосредственно с курсом биткоина. CBDC,  вероятно, будут иметь для нашего экономического будущего не меньшее значение, чем независимые криптовалюты. А рост числа CBDC, конечно же, увеличит ужесточение государственных ограничений на любую иную криптовалюту.

Самое главное отличие CBDC – это то, что модель цифровой валюты является законным платежным средством, которая гарантирует правительствами, которые, непосредственно ее внедрили.”

CBDC - это реальность, а самое главное, это доминация всех форм цифровых валют в ближайшем будущем. Факт в том, что на данный момент многие страны уже занимаются внедрением цифровых инноваций.

Чэнь Лиминь, финансовый директор и руководитель департамента торговых операций ICB Fund, также считает что нет четкого ответа на вопрос о том, что принесет внедрение CBDC. По словам эксперта, это эксперимент, ход которого будет задаваться многими обстоятельствами, результаты которого проявятся в будущем. Отчасти создание цифровых валют стало реакцией властей на популяризацию криптовалют, угрозы утраты монетарного суверенитета в условиях санкций или же потенциального усиления власти технологических гигантов (Libra от Facebook). Во многом начало исследований в этой области стало скорее вынужденным, чем осознанным шагом. Мир меняется, причем быстро, власти вынуждены реагировать. Промедление чревато. Даже для доллара, который может получить удар по своей гегемонии из-за запуска цифрового юаня, что небеспочвенно с учетом масштабов внешней торговли Китая. По данным BIS, проекты CBDC ведут каждые четыре из пяти центробанков в мире, организация прямо назвала их основой денежных систем будущего. В повестке для уже интероперабельность национальных цифровых валют (проекты Inthanon-LionRock, Dunbar и Jura). Иными словами, появление CBDC неизбежно.

Положительные стороны внедрения CBDC

Отрицать преимущества внедрения CBDC не стоит. Появление цифровых валют центральных банков действительно может помочь решить ряд проблем, существующих в современной финансовой системе. Эксперты рассказали подробно о плюсах как для государства, так и для простых пользователей.

Ольга Ильина, руководитель экспертной команды Лаборатории блокчейн технологий “ChainLab” научного центра “Идея”, считает, что внедрение CBDC положительно скажется на развитии экономики в целом. Исследования центральных банков показывают, что развитие розничной модели СВDC (упрощенно - цифровые деньги для всех) повысит эффективность розничных платежей за счет снижения числа посредников. В свою очередь внедрение оптовой модели CBDC (цифровые деньги для банков) ускорит проведение трансграничных платежей. Расчеты между банками из разных юрисдикций можно будет проводить в режиме реального времени. Важно также отметить, что модель CBDC – это новая концепция, пилотные версии которой только тестируются центральными банками. При этом эксперт отметила, что перед тем как приступить к реальному внедрению этой модели государства должны будут решить ряд нормативных и юридических проблем, в том числе с точки зрения защиты и сохранения конфиденциальности персональных данных.

Анти Данилевский, СЕО и основатель Kick Ecosystem, так высказался на этот счет:

“Главное преимущество CBDC – что это понятная, простая, прозрачная и контролируемая форма криптовалюты. Если ты законопослушный гражданин, бояться нечего. Если же уклоняться от налогов или оплачивать с помощью CBDC запрещенные вещества, то, безусловно, есть, чего опасаться. Другой вопрос, как демократия связана с контролем средств :) Ответ на него вызывает, скорее, улыбку.”

Георгий Галоян, основатель и СЕО DAO.vc, выделил следующие плюсы внедрения CBDC в современную экономическую систему:

• Регулирующие органы получат право контролировать и блокировать подозрительные транзакции, а значит, отмывать деньги или красть их со счета станет намного труднее, если не сказать, что невозможно;
• Мы все избавимся от необходимости платить банкам. К примеру, с каждой транзакции фиатных денег банк забирает себе комиссию от 3% до 10%. Использование блокчейн-технологий для создания CBDC фактически в разы удешевит транзакции;
• Виртуальные деньги тяжелее потерять, забыть, украсть, в значит, этих случаев точно станет меньше;
• Увеличится скорость платежей. Отправить деньги из одного конца страны в другую станет возможным за несколько секунд. Пользователям даже не нужно ходить в банк, чтобы получить перевод. Цифровые валюты будут зачислены сразу на виртуальный кошелек;
• Государство будет экономить миллионы рублей на выпуск и обслуживание бумажных купюр и чеканку монет.

Ярослав Ярутин, защитник прав крипто-энтузиастов, сделал акцент на том, что внедрение CBDC глубинно трансформирует денежное обращение, что правильно и естественно. 

Полная цифровизация денег приведёт человечество в эпоху безопасного и справедливого экономического обмена, максимально нивелирует недобросовестное поведение на рынке и освободит общество от навязанных ограничений.

Олег Факеев, основатель Telegram-канала “Киты инвестиций”, уверен, что госрегулирование не сильно ударит по рынку, а наоборот. Регуляция даст более официальный вид рынку, что привлечет больше инвесторов в рынок. А значит, что будет строиться больше проектов, будет больше денег на рынке. Все это уменьшит волатильность крипторынка, что является конечно минусом. Но вместе с этим уйдут скам проекты, поскольку будет регуляция. И у обычных инвесторов будет хоть какая-то защищенность, которой на данный момент нет.

Эксперт также добавил:

“Это – несомненный плюс для рынка, который еще не так давно был "обычным пузырем", а теперь мировые власти серьезно обсуждают, как регулировать биржи, проекты и инвесторов. Что дает уверенности в крипторынке. Ну а нам, бывалым инвесторам, остаются последние года действительно волатильного рынка. Также с ростом объема рынка, труднее и расти проектам, следовательно, иксов уже таких не будет.”

Аналитик Азиз Кенжаев считает, что у цифровых валют центральных банков плюсов больше, чем минусов:

”Расплачиваться, переводить средства за границу станет проще. Всем, кто занимается инвестициями в криптовалюты или трейдингом, будет дана возможность торговать криптовалюту против местной цифровой валюты. Цифровая валюта центробанка должна стать отличной заменой стейблкоинам.”

Владимир Горгадзе, руководитель магистерской программы «Блокчейн» в МФТИ, сооснователь токенизационной платформы Atomyze и IT-компании Newity, выделил очевидные плюсы внедрения новой формы денег: увеличивается скорость транзакций, повышается их безопасность, снижается их стоимость, что может быть в конечном итоге выгодным для потребителей, повышается удобство проведения финансовых операций, а у государства появляется больше инструментов для эффективного проведения монетарной и фискальной политик. Все это при умелом использовании приводит к росту экономики и, в конечном счете, благосостояния населения. 

Минусы, связанные с рисками, нивелируются сбалансированной правовой системой. При этом эксперт отметил, что существующие формы денег не исчезнут одномоментно после введения цифровых денег, их по-прежнему можно будет использовать, а потому внедрение CBDC будет положительным фактором для экономики страны.

Петр Брехов, СЕО SeedLauch, напомнил, что в 2023 году Центробанк планирует начать тест цифрового рубля, и если все пройдет хорошо, то CBDC может быть введен в обращение наравне с фиатным рублем. В связи с этим эксперт выделил следующие плюсы:

• Прозрачность всех транзакций и снижение уровня коррупции;
• Сокращение затрат государства на выпуск и обслуживание бумажных рублей;
• Ускорение переводов между пользователями;
• Отказ от оплаты за переводы. Стоимость транзакции внутри блокчейна не превышает $0.1;

Не все так однозначно

Несмотря на очевидные плюсы CBDC, некоторые эксперты считают, что положительные моменты проявятся лишь при правильной политике государства. В противном случае общество столкнется с еще более жесткой регуляцией и контролем.

Вячеслав Коноваленко, основатель и CEO Syndicate Of Trader, поделился своим мнением с читателями нашего журнала:

“На вопрос "а нужно ли оно нам" можно встретить огромное количество мнений. Я склоняюсь к тому, что однозначно, нашей стране нужно развиваться активней в сфере блокчейн технологий. Но, я сторонник того, что здоровое развитие возможно только путем создания благоприятного климата для компаний и специалистов в данной области, а не через тотальный контроль и запреты. На мой взгляд, CBDC не будет пользоваться широким спросом в криптосообществе, и его популяция скорей всего будет происходить через государственные компании и их сотрудников. Так как я не вижу ни одной причины обменять мои стейблкоины на крипторубль.”

Дмитрий Носков, эксперт криптобиржи StormGain,считает, что задумка с CBDC сама по себе хорошая, но многое будет зависеть от того, как это будет выглядеть на практике – сколько будет реальных багов и технических уязвимостей. Не исключено, что в конечном итоге у уже запущенных проектов будет больше минусов, чем плюсов – прежде всего, с точки зрения технической составляющей.

Независимый финансовый эксперт Александр Рябинин в свою очередь отметил, что государству однозначно нужно внедрение CBDC. Что касается обычных граждан - большой вопрос:

“Тем кто живет простой жизнью: работает, получает зарплату и на этом все, бояться нечего. Для них особо ничего не поменяется, кроме того, что контроль будет более жестким. Ментальное давление. А вот тем, кто занимается предпринимательской деятельностью, закрутят гайки по полной. Теперь, даже начинающие предприниматели, которые хотят собрать стартовый капитал на пробах и ошибках, придется отчитываться в налоговую за каждую копейку. 

Знаете, когда ты молод, пробуешь какую-то идею и продаешь, стараясь накопить стартовый капитал, чтобы открыть свою компанию. Теперь это будет по другому, т.к. все обороты будут видны. Несомненно это будет и плюсом по борьбе с наркоторговлей, отмыванием, взятками и прочем. Но если сравнивать чьи потери будут больше, то конечно простых людей, которые хотят зарабатывать чуточку больше, чем у черного рынка. Там найдут лазейки и обход системы за короткий срок. А вот людям жить с этим, так как нет столько ресурсов и опыта.”

Минусы введения цифровых валют центральных банков

Как известно, у всего есть обратная сторона, а потому, несмотря на очевидные преимущества CBDC, их внедрение связано с рядом негативных моментов.

Георгий Галоян выделил следующие минусы цифровых валют центральных банков:

• Государственные органы будут знать о всех переводах людей, хотят они того или нет;
• Несмотря на то, что блокчейн довольно серьезно защищен, это не дает 100% гарантии от взломов и краж средств;
• Использование CBDC имеет смысл в стране, где интернет-покрытие занимает более 99%. Без подключения к интернету невозможно совершить транзакцию;
• Пользователи должны владеть базовыми навыками использования криптовалюты: умение открыть цифровой кошелек и пройти процедуру KYC, управлять активами и совершать транзакции, а для более взрослого поколения эти навыки могут показаться достаточно сложными. К примеру, проект с внедрением CBDC в Венесуэле провалился, потому что большинство жителей страны банально не могли установить кошелек на свой телефон.

Эксперт также добавил:

“Пока я не вижу реальных предпосылок для выпуска цифрового рубля. К тому же Центробанк также неоднократно высказывался против такой инициативы. Поэтому я не думаю, что в ближайшее время в стране будет выпущен цифровой рубль.”

Петр Брехов также выделил ряд негативных моментов:

• Безопасность. На данный момент большинство протоколов и блокчейнов все еще остаются уязвимыми перед хакерами;
• Полный контроль государства над финансами. Кошелек, в котором будут хранится цифровые рубли, также будет под контролем властей;
• Полный отказ от анонимности. Персональные данные будут доступны для правительства. 

Александр Лозбень, глава ViaBTC в РФ и СНГ, в свою очередь подчеркнул, что CBDC – это логичное продолжение развития денег. В начале были бумажные купюры, потом появились безналичные переводы и наконец – CBDC, выглядящие наиболее органичным и грамотным инструментом в руках регулятора. Благодаря CBDC пропадает граница между Центробанком, эмитентом и самим пользователем, у Центробанков будет прямой доступ к личным кабинетам пользователей и деньгам. Фактически, они смогут контролировать всё, что захотят. 

Если в безналичном секторе такое возможно с большими ограничениями, то с наличными деньгами невозможно вовсе. С развитием CBDC Центробанки получают возможность напрямую влиять на многие процессы, поэтому инструмент для банков является колоссально удобным и функциональным. Но тут встает философский вопрос – с развитием информационных технологий общество движется в цифровую тюрьму или в цифровое благополучие? В чьих интересах будут использовать CBDC? Эксперт не уверен, что все будет осуществляться в интересах народа, а не определенной группы лиц, стоящей у власти. Да, есть плюсы в виде прозрачности многих процессов и возможности эффективной борьбы с коррупцией, но также CBDC могут стать инструментом давления и манипуляции.