Цикличность криптовалютного рынка: халвинг

Участники криптовалютного рынка, пришедшие на него достаточно давно, знают о том, что существует некая цикличность рынка, когда рост стоимости криптоактивов сменяется их снижением. Закономерность этого процесса можно наблюдать через анализ различных факторов, которые оказывают влияние на криптовалютные процессы. В первой части рассмотрим такое явление, как халвинг.

Цикличность изменения стоимости Биткоина и халвинг

В протокол Биткоина заложен процесс, который называется халвинг(halving — уменьшение наполовину). Халвинг подразумевает регулярное уменьшение вдвое платы майнерам за расчет хеша (кода) одного блока. С 2009 года, с появления Биткоина, майнеры получали вознаграждение за каждый рассчитанный блок в размере 50 BTC. С 2012 года размер их вознаграждения был уменьшен вдвое и составлял 25 BTC за каждый рассчитанный блок. В 2016 году произошел очередной халвинг, и майнеры стали получать 12,5 BTC за расчет одного блока. Последнее сокращение премии майнеров произошло в 2020 году и опустилось до 6,25 BTC за блок. Этот процесс уполовинивания вознаграждения майнеров будет происходить каждые 4 года и будет продолжаться до 2140 года, когда будет добыт последний 21 миллионный Биткоин.  

Всего будет произведено 32 халвинга до 2140 года. После последнего халвинга в 2133 году вознаграждение майнеров составит 0,00000001 Биткоина или 1 сатоши за каждый добытый блок.

Уже через три года в 2025 году будет добыто 95% от максимально возможного обращения Биткоинов в размере 21 миллион BTC. А к 2034 году будет добыто уже 99% всех Биткоинов.

По прогнозам аналитиков в 2133 году для добычи одного блока Биткоина будет требоваться в тысячу раз больше электроэнергии, чем сегодня. Этот рост необходимой мощности нужно умножить на инфляцию за это время.

С одной стороны, в настоящее время более половины энергии, которая расходуется на добычу Биткоинов, получают из возобновляемых источников. Также постоянно растут мощности чипов, необходимых для добычи криптовалюты. Эти факторы могут притормозить рост затрат на добычу Биткоина в будущем. 

С другой стороны, на порядки вырастет сложность добычи Биткоина. 

Расчеты аналитиков, учитывающих все эти факторы, говорят нам о том, что себестоимость добычи одного Биткоина в 2133 году составит 32 миллиона долларов по сегодняшним ценам. 

Если учитывать инфляцию самого доллара, который за последние 100 лет потерял 92% своей стоимости, то при самом оптимистичном прогнозе (в который закладывается потеря долларом 50% своей стоимости в следующие 100 лет) стоимость одного Биткоина в 2133 году составит 1,6 миллиарда долларов США. 

Рассмотрим как изменялась стоимость Биткоина между прошлыми халвингами 2012, 2016 и 2020 годов.

Стоимость Биткоина с 2009 по 2012 года

Изначально с момента появления Биткоина в январе 2009 года его стоимость долгое время находилась на отметках ниже 1 доллара США. В середине 2011 года произошел резкий рост стоимости Биткоина до 30 долларов США. В это время первая криптовалюта начала приобретать популярность среди пользователей, а также в среде теневого бизнеса, связанного с продажей наркотиков, оружия и пр. После всплеска цены, Биткоин упал до 2,2 долларов, а к первому халвингу в ноябре 2022 года пришел с ценой 12,25 долларов. 

Таким образом, в этот первый период до первого халвинга Биткоин стремительно вырос в 30 раз (берем за начальную цену 1 доллар) или на 2900%, затем потерял 93% своей стоимости, и вырос от локального минимума в 5,5 раз или на 450%. К концу этого периода Биткоин торговался на 60% ниже своего максимального значения.

Стоимость Биткоина с 2012 по 2016 года

К декабрю 2013 года Биткоин резко вырос, и его стоимость превышала 1 100 долларов США. Затем первая криптовалюта упала до отметки ниже 200 долларов, а к июлю 2016 года стоила 650 долларов.

Таким образом, Биткоин в этом периоде сначала вырос в 90 раз или на 890%, затем потерял 82% своей стоимости, а к очередному халвингу пришел на 40% дешевле пиковой отметки.

Стоимость Биткоина с 2016 по 2020 года

Здесь характер изменения стоимости Биткоина повторил первые два периода. В декабре 2017 года Биткоин достигает практически 20 000 долларов, после чего падает до 3 000 долларов, а к маю 2020 года приходит с ценой в 9 000 долларов. 

Первая криптовалюта выросла с 2016 года по 2017 год в 30 раз, или на 2900%, затем произошло падение на 85%, и стоимость Биткоина на момент очередного халвинга была на 55% ниже максимальной цены.   

Стоимость Биткоина с 2020 года по наше время

В текущем периоде Биткоин нарисовал две вершины. Первая была достигнута в апреле 2021 года, когда стоимость Биткоина достигла 63 000 долларов, а вторая была покорена в ноябре 2021 года на отметке 67 789 долларов. В текущий момент первая криптовалюта торгуется на уровне 29 000 долларов.

Биткоин вырастал в 7,5 раз или на 650%, а к сегодняшнему дню теряет 57% от своего максимума. 

Халвинг и прогноз движения цены Биткоина

На основе статистики прошлых периодов была создана прогнозная модель стоимости Биткоина. Согласно этой модели цена Биткоина опустится до 14 000 долларов в ноябре текущего года, к халвингу в апреле 2024 года подойдет на уровне 39 000 долларов, а после очередного халвинга достигнет максимума на отметке 291 500 долларов в октябре 2025 года. 

Автор: Эльвир, аналитик Freedman Сlub Crypto News