Почему ETH 2.0 будет лучше Ethereum, и чем опасен переход

Будучи важной частью перехода к более масштабируемому и безопасному блокчейну, обновление Ethereum 2.0 может повлечь за собой определенные риски для заинтересованных лиц, владельцев узлов сети и трейдеров.

Наряду с максимальной масштабируемостью и безопасностью для сети Ethereum, предстоящее обновление Ethereum 2.0 до модели  Proof-of-Stake обещает и дополнительные, новые преимущества для пользователей.

Одной из главных привлекательностей, которая стимулирует покупку эфира (ETH), является модель стейкинга, которая позволяет получать пассивный доход за проверку транзакций в сети. И здесь пользователи могут выбирать между двумя различными вариантами: первый подразумевает блокировку 32 ETH или более и запуск программного обеспечения узла валидатора, а второй позволяет заниматься стейкингом без необходимости вносить минимальную сумму и запускать ноду путем присоединения к стейкинг-пулу.

Читайте подробнее: Махинации в Ethereum 2.0: Стейкинг-пулы и PoS-сервисы

Однако, цифры говорят сами за себя - 66% сообщества Ethereum являются сторонниками стейкинга, а остальные все еще не уверены в своем выборе. Однако, с многообещающими преимуществами, новое обновление также может принести некоторые риски. Как новая модель стейкинга повлияет на тех, кто решится в нем участвовать и каковы могут быть негативные сценарии для тех, кто решит продолжить майнинг в старой сети?

Преимущества

Большинство экспертов считают, что обновление до Ethereum 2.0 окажет положительное влияние на цену ETH и объемы торгов. Стейкинга действительно может открыть широкие инвестиционные перспективы для тех, кто предпочитает стратегию покупки и удержания (ходл) вместо торговли фьючерсами на ETH.

По словам Чанпэна Чжао, генерального директора Binance, стейкинг поможет стабилизировать цены на криптовалюту, поскольку побуждает пользователей совершать рыночные покупки и устанавливать лимитные ордера на продажу, о чем мы писали ранее.

Еще одно ожидаемое преимущество заключается в том, что запуск обновления позволит сократить расходы и ускорить сетевые транзакции за счет снижения стоимости газа. Говоря о позитивных изменениях, которые Ethereum 2.0 может принести на рынок, Пранит Сриканти, инвестиционный директор ConsenSys Ventures, говорит:

Подтверждение поставленной задачи сопровождается рядом улучшений, в том числе энергоэффективностью, более низкими барьерами для входа, более сильными экономическими стимулами и более широкими возможностями получения вознаграждения для более широкого круга пользователей. Мы также полагаем, что будет повышенный спрос на ETH, поскольку пользователи начнут получать возможности для получения новых доходов, основанных на стейкинге, и будут способствовать безопасности блокчейна, и представят некоторую интересную динамику с текущим использованием ETH в DeFi-протоколах.

Однако, несмотря на ряд преимуществ, обновление Ethereum 2.0 потенциально несет риск существенных негативных последствий для пользователей сети и заинтересованных сторон.

Все или ничего

Один значительный риск связан с необходимостью заморозить средства, чтобы иметь право проверять транзакции. Стейкинг вознаграждает участников и повышает безопасность сети. Тем не менее, существует скрытый элемент риска, так как средний пользователь может не полностью понимать процесс. Недостаток понимания и сложность модели могут привести к таким проблемам, как кража или потеря ключей вывода средств и неправильные процедуры при переводе средств.

Еще один риск связан с фактическим переходом с Ethereum 1.0 на Ethereum 2.0, который после его завершения позволит пользователям участвовать в стейкинге ETH и получать вознаграждение в новой сети Ethereum 2.0. Будучи простым и безопасным механизмом перемещения ETH в оновленный блокчейн, эта односторонняя передача может создать риск «застревания» активов. В то время пока в PoS-блокчейне находятся активы, может упасть цена на спотовом рынке, что не позволит пользователям продавать свои активы и сделает невозможным сокращение убытков.

Элиэзер Ндинга, научный сотрудник инвестиционной компании 21Shares, говорит: «Переход от текущего блокчейна Ethereum к Ethereum 2.0 требует от пользователей переноса ETH между блокчейнами, что может создать риски для пользователей, которые пытаются сделать это самостоятельно, хотя биржи и другие кастодиальные сервисы, вероятно, помогут в этом процессе».

Использование услуг PoS-сервиса или стейкинг-пула может быть решением. Однако, привлекая третьих лиц, пользователи должны понимать, что кто-то еще может получить доступ к их средствам.

Уилл Маккормик, директор по коммуникациям на бирже криптовалют OKCoin, говорит, что, хотя предполагается, что пользователи не могут торговать с этими фондами, феномен стейкинга также имеет положительную сторону: «Это дает дополнительные возможности для тех, кто стремится сбалансировать свой риск между ожидаемой доходностью от стейкинга против ожидаемой доходности при трейдинге. Предоставляя оба варианта, актив привлекает более широкий круг инвесторов / пользователей».

Даже незначительные рыночные колебания могут повлиять на стоимость актива, который используется в стейкинге, и свести на нет ожидаемое вознаграждение. Роадмап Ethereum гласит, что вознаграждение за стейкинг может составлять всего 1,56%, что, учитывая волатильность, может привести к значительным потерям вместо прибыли.

Существует также случай, когда волатильность цен может также работать в пользу стейкера, но важно помнить, что для получения пассивного дохода для хранения ETH пользователи должны заблокировать свой депозит. Разблокировка занимает до 18 часов, и этот период может быть продлен, если многие пользователи запрашивают возврат токенов, как указано в документации Ethereum. Соответственно, если ETH начнет обесцениваться, будет попросту невозможно быстро продать активы из стейка. Таким образом, существует риск потери части капитала и всего дохода, полученного от стейкинга.

Шок для майнеров

Переход к PoS-алгоритму изменит подход и к майнингу, поэтому большинство майнеров, скорее всего, покинут рынок. Учитывая, что ETH является самой популярной монетой для частного майнинга, влияние будет ощутимым.

Читайте по теме: Бутерин: Как майнеры смогут участвовать в Eth 2.0

В результате у майнеров ETH останется выбор: либо продавать свое оборудование, чтобы начать стейкинг, либо переключаться на другие сети, а также добывать монеты, которые не планируют каких-либо серьезных перестановок в своих протоколах. Но реальность такова, что большинство майнеров, скорее всего, отключат фермы, а остальные участники рынка задействуют свои активы в стейкинге.

Угроза отказа

Некоторые пользователи выражали беспокойство по поводу возможных сбоев во время и после обновления до Ethereum 2.0, таких как разрыв сети или нарушение безопасности из-за возможной уязвимости в коде. Однако разработчики утверждают, что любые опасения по поводу перехода сети к новой парадигме являются необоснованными.

Совместимость экосистемы Ethereum и ее универсальность позволяют записывать токены из исходной сети и заменить их новыми в обновленном блокчейне. Суть технических аспектов заключается в том, что децентрализованные приложения (DApps) продолжат работать и не претерпят никаких изменений, пока они не перейдут вручную на блокчейн Ethereum 2.0. Однако существует угроза того, что обновление может завершиться неудачей.

Константин Кладко, разработчик сети SKALE, утверждает: «К сожалению, есть некоторые фатальные недостатки в способе реализации ETH2. Когда начнется стейкинг, это будет большим затруднением, потому что может не хватить активов, чтобы запустить сеть [Ethereum 2.0]».

Он также добавил, что Ethereum 2.0 будет меньше, чем Ethereum 1.0, потому что нет возможности перевести деньги обратно, а это означает, что валидаторы могут потерять 50% своих денег после перехода. Отвечая на претензию Кладко, Виталик Бутерин заявил, что «стейкеры делают ставку на успешный переход, и что ранние стейкеры получат выгоды, соизмеримые этим более высоким рискам».

Мучительное ожидание

Тем не менее, есть некоторые эксперты, которые считают, что риск задержки обновления более реалистичен, чем риск его провала. Например, Ланре Иге, научный сотрудник 21Shares, рассказал Cointelegraph:

Маловероятно, что основная команда разработчиков или экосистема Ethereum вообще не сможет обновить сеть, поскольку основные технологические проблемы для первоначального развертывания, похоже, уже решены. Скорее, последним риском является неспособность своевременно выполнить обновление сети.

Cтоит отметить, что сообщество Ethereum ждет запуск ETH 2.0 уже более года: первоначально планировался переход к новой парадигме в январе 2020 года, но событие сначала было перенесено на июль, а 13 мая Бутерин объявил, что переход к Ethereum 2.0 снова откладывается.

Медленно, но верно, сеть Ethereum движется к обновлению. У новой реализации есть свои преимущества, и сеть Ethereum никогда не будет прежней. Но есть и риски, которые неизбежны, если учитывать все факторы новизны и ситуации на рынке. Только пользователи решат, проявить ли лояльность к новой сети или попытать удачу в другом месте.