Что происходит с биткоином и чего ждать: обзор рынка

Положение биткоина и всего рынка цифровых активов во многом зависит от действий финансовых регуляторов США – крупнейшей экономики мира. Поэтому за действиями местных контролирующих органов пристально следят инвесторы. Рассказываем, как обстоят дела в экономике США, чего ждать, как действия американских регуляторов влияют на криптоиндустрию и как на это реагирует биткоин

Америка продолжает бороться

В банковской системе США, которая пережила череду банкротств, все не так гладко, несмотря на попытки американских регуляторов поддержать поднадзорные организации «рублем». На рынке фиксируют крупный отток депозитов из американских кредитных организаций.

График притока/оттока депозитов американских банков

На подходе новое испытание – грядущий сезон отчетностей. По данным WSJ, участники рынка видят в нем очередное испытание для рынка акций. Например, в Goldman Sachs ждут худший сезон отчетности, со времен COVID-19.

WSJ напомнил инвесторам о том, что американским регуляторам, несмотря на продолжительное повышение ключевой процентной ставки, так и не удалось усмирить инфляцию. Не исключено, что ФРС продолжит придерживаться ястребиной политики. По состоянию на момент написания обзора, большая часть участников рынка прогнозирует повышение ключевой процентной ставки в мае на 0,25 п.п.

Прогноз ключевой процентной ставки ФРС

При этом ФРС, судя по всему, остановила свой «печатный станок». Напомним, баланс начал расти на фоне объявления о запуске программы помощи поднадзорным организациям, в рамках которой регулятор заявил о готовности предоставить банкам $2 трлн ликвидности.

График баланса ФРС

Запуск «печатного станка» – часть политики количественного смягчения, которая подразумевает печать новых партий денег с их последующим вливанием в рынок. В случае с ФРС, речь идет о долларах США. Искусственное наводнение рынка деньгами может негативно повлиять на их ценность. Побочным эффектом политики количественного смягчения может стать рост инфляции, с которой так усердно борются американские регуляторы. При этом единовременный запуск «станка» мог спасти банковскую систему США, которая пережила череду банкротств, от ряда новых проблем.

Негативная динамика фондового рынка, как показывают наблюдения, может надавить на BTC, а следом за ним и на весь рынок криптовалют. Поэтому негативные ожидания от отчетов и предполагаемое повышение ключевой процентной ставки ФРС способны оказать давление на криптоиндустрию.

Впрочем, в Ark Invest уверены, что банковский кризис и другие потрясения в экономике, напротив, повышают инвестиционную привлекательность криптовалюты.

Что там с биткоином

Биткоин, судя по сигналам ряда индикаторов, выглядит сильнее банковской системы США. Например, aSOPR указывает на вероятность роста монеты. Этот индикатор отфильтровывает информацию о рыночных сделках, чтобы показывать наиболее значимую экономическую деятельность инвесторов. aSOPR дошел до уровня, который исторически предшествовал росту криптовалюты.

График aSOPR

Можно предположить, что многие инвесторы верят в позитивную динамику биткоина. На это, в том числе, указывает рост числа долгосрочных ходлеров криптовалюты.

График, который отражает количество долгосрочных ходлеров биткоина

Также на рост интереса инвесторов к биткоину указывает рост адресов с балансом свыше 1 BTC. По состоянию на момент написания обзора, их почти 1 млн.

Биткоин-адреса с балансом свыше 1 BTC

При этом показатели циркуляции BTC на рынке в два раза меньше значений, которые были зафиксированы в июне 2022 года – в период, когда курс биткоина находился на аналогичном уровне.

Циркуляция биткоинов

Владельцы биткоинов, судя по обновлению рекорда BTC без движения >5 лет, не торопятся распродавать свои накопления.

Биткоины без движения

Тенью на перспективные показатели биткоина ложатся проблемы, с которыми столкнулась крупнейшая криптобиржа – Binance. СМИ пишут, что на фоне финансового кризиса торговая платформа не может найти себе банковских партнеров. Напомним, Binance пользовалась услугами банков Silvergate и Signature Bank, которые скоропостижно скончались.

Ранее редакция BeInCrypto собрала в одном обзоре прогнозы биткоина на апрель 2023 года от опытных экспертов.