Цена Биткоина достигла критической точки. Что нужно для продолжения роста криптовалюты?

Стоимость Биткоина достигла «решающей точки» на графике, из-за чего главная криптовалюта пока не показывает достаточно убедительных признаков для потенциального буллрана в ближайшем будущем. Однако вместе с этим у Биткоина достаточно фундаментальных показателей, которые могут стать сигналом для открытия длинных позиций. Почти все они связаны с действиями краткосрочных держателей монеты – подробнее об этом в Твиттере рассказал Checkmate, ведущий аналитик платформы Glassnode. Рассказываем о точке зрения эксперта подробнее.

Сейчас Биткоин-инвесторы становятся всё менее активными и не спешат откупать криптовалюту после её обвала. Такой вывод сделали эксперты платформы Santiment, которые по традиции изучили настроения трейдеров в социальных сетях. Они в первую очередь следили за составляющими фразы «buy the dip», которая означает «выкупать дно». И как раз в последние недели частота твитов с подобным содержанием активно снижается.

Снижение активности Биткоин-инвесторов в соответствии с публикациями в Твиттере

К примеру, на буллране толпы любителей цифровых активов после очередной просадки рынка бегут в Твиттер писать подобные сообщения, намекая на то, что они как следует закупились монетами. Ну а с середины марта таких твитов становится всё меньше.

Можно предположить, что инвесторы боятся связываться с цифровыми активами в нынешних экономических условиях. Всё же сейчас с учётом происходящего в мировой экономике рынок допускает в том числе увеличение базовой процентной ставки ещё на 25 базисных пунктов на заседании FOMC в середине июня. Сейчас вероятность подобного оценивается в 64 процента.

Вероятность изменения базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов в середине июня

Что происходит с Биткоином?

Ккраткосрочные держатели криптовалюты – это игроки рынка, которые купили BTC 155 дней назад или раньше. Checkmate опубликовал графики нескольких индикаторов, которые являются вариациями соотношений поведения краткосрочных держателей и реализованной прибыли и убытков игроков рынка. По его мнению, такая комбинация является одним из самых отзывчивых инструментов для отслеживания трендов, сообщает Cointelegraph.

Итак, первый индикатор называется STH-MVRV – он сравнивает стоимость монет, перемещаемых краткосрочными держателями, со стоимостью этих же монет как части общей рыночной капитализации Биткоина. При значении в 1 пункт индикатор соответствует цене реализации краткосрочных держателей, то есть совокупной цене, по которой их монеты двигались в последний раз.

Индикатор STH-MVRV

Другими словами, показания индикатора в значении 1 дают понятие о средней точке безубыточности краткосрочных держателей Биткоина. В данный момент она находится в районе 26 500 долларов. В результате аналитик Checkmate считает, что этот уровень можно рассматривать как важную поддержку для всего рынка.

Второй индикатор называется STH-SOPR – он определяется как соотношение между стоимостью монет в долларовом эквиваленте на момент создания UTXO и стоимостью на момент расходования UTXO. Подробнее о сути UTXO читайте в нашем подробном материале.

Индикатор STH-SOPR

Показания STH-SOPR Checkmate прокомментировал следующим образом.

STH-SOPR находится ниже одного пункта, сигнализируя о доминировании потерь среди игроков рынка. Эта метрика не учитывает объём монет и поэтому представляет полный срез рынка. Потери краткосрочных держателей Биткоина могут быть ассоциированы только с покупателей локальных максимумов BTC. Как ни странно, мы хотим видеть продажи с их стороны в районе локального минимума. Именно это создаёт реакцию отскока цены криптовалюты для буллрана.

Наконец, ещё одна важная метрика – динамика прибыли и убытков краткосрочных держателей Биткоина. По словам Checkmate, индикатор пока находится в нейтральном состоянии. Соответственно, краткосрочные держатели BTC получают меньше прибыли по сравнению с началом этого года, когда наблюдалась наибольшая скорость роста цены криптовалюты.

Динамика прибыли/убытков краткосрочных держателей крипты

Более того, этот же индикатор может послужить одним из первых признаков продолжения возможной коррекции рынка, считает Checkmate. В целом быкам «нужно приложить больше усилий», чтобы сдвинуть рынок с мертвой точки. В противном случае Биткоин ещё может неприятно всех удивить очередным сливом — равно как и остальные цифровые активы.

Ещё одной фундаментальной метрикой в распоряжении платформы Glassnode является баланс Эфириума на биржах. К концу этой недели он достиг своего минимума за последние пять лет. Сейчас на всех централизованных торговых площадках находится только 17.86 миллиона ETH – это примерно 14.85 процента от доступного предложения альткоина.

Для сравнения: во время буллрана 2021 года доля доступного предложения ETH на централизованных биржах достигала 26 процентов.

Баланс ETH на биржах

Падение предложения ETH на биржах началось в сентябре 2022 года, ну а коллапс FTX только усилил этот тренд. Здесь прослеживается важная зависимость – инвесторы стали меньше доверять централизованным криптобиржам после краха такой крупной компании. Соответственно, можно предположить, что теперь многие из них хранят монеты на уже знакомых нам аппаратных кошельках, в то время как другие инвесторы отправляют эфиры в стейкинг и становятся валидаторами.

Минимума на этой неделе также достигла 30-дневная волатильность Эфириума. Это значит, что в масштабах месяца курс криптовалюты меняется как никогда слабо. Причём в подобном нет сомнений, ведь за последний месяц стоимость ETH снизилась на 3 процента, ну а за последние две недели показатель вырос лишь на 1 процент.

График 30-дневной волатильности Эфириума


Похоже, сейчас интерес инвесторов к рынку криптовалют существенно снизился. В первую очередь здесь явно сказываются непростая ситуация в мировой экономике и перспектива дефолта по госдолгу США, проблему которого по-прежнему не решили. Так что пока остаётся ждать признаков улучшения ситуации и активизации быков.