Что означает глобальный энергетический кризис для крипторынков?

Хотя нынешний энергетический кризис значительно затронул майнеров, все еще есть некоторая надежда на то, что преобладающие макроэкономические условия могут работать в пользу криптовалютной индустрии.

Нельзя отрицать, что в настоящее время мир столкнулся с беспрецедентным энергетическим кризисом, который настолько серьезно усугубился после пандемии COVID-19, что страны по всему миру, особенно в Европе и Северной Америке, стали свидетелями острой нехватки энергии, скачков цен на нефть, газ и электроэнергию.

Ограниченные поставки газа в этих местах, привели к резкому росту цен на товары первой необходимости. Это также привело к повышенному использованию угля и других природных ресурсов. Потребление угля только в Европе в прошлом году выросло на 14% и, как ожидается, вырастет еще на 17% к концу 2022 года.

Чтобы более подробно остановиться на этом вопросе, стоит отметить, что европейские цены на газ в настоящее время примерно в 10 раз выше, чем их средний уровень за последнее десятилетие, достигнув в конце августа рекордного уровня примерно в 335 долларов за мегаватт-час.

Аналогичным образом, недавно опубликованный Управлением энергетической информации США прогноз по зимнему топливу на 2022 год предполагает, что средняя стоимость топлива для американцев вырастет на колоссальные 28% по сравнению с прошлым годом и достигнет ошеломляющей отметки в 931 доллар.

С такими открытыми данными стоит углубиться в вопрос о том, как эта продолжающаяся нехватка энергии может потенциально повлиять на крипто-сектор и исчезнут ли ее неблагоприятные последствия в ближайшее время.

Взгляд экспертов на этот вопрос

Маттейс де Врис, основатель и главный технический директор AllianceBlock — компании, занимающейся блокчейном, преодолевающей разрыв между децентрализованными финансами (DeFi) и традиционными финансами, — сказал, что мировая экономика находится в плохом состоянии из-за множества факторов, включая надвигающийся энергетический кризис, рецессию, рост инфляции, а также рост геополитической напряженности. Он добавил:

«Эти вопросы взаимосвязаны, прежде всего в том, как капитал поступает и уходит из влиятельных отраслей. Чем хуже макроэкономический климат, тем ниже капитал (ликвидность), который поступает и выходит из индустрии цифровых активов.

Именно эта ликвидность позволяет механизмам стимулирования блокчейна продолжать работать. Таким образом, для майнеров, если есть нехватка ликвидности, это означает меньшее количество транзакций для подтверждения, меньшие комиссии и снижение стимулов».

Более того, де Врис считает, что растущие затраты на энергию могут дать майнерам дополнительные стимулы для перехода к гораздо более энергоэффективному механизму подтверждения доли (PoS).

Несколько похожее мнение разделяет Юрий Снигур, генеральный директор Extrachain — поставщика инфраструктуры для распределенных приложений, блокчейнов и платформ децентрализованных автономных организаций (DAO), — который считает, что продолжающийся рост цен на энергию повлияет на блокчейны с доказательством работы (PoW).

«Они больше всего зависят от энергетического сектора. На мой взгляд, ценность блокчейна не должна заключаться в бессмысленном сжигании энергии, поэтому PoW в конечном итоге обречен», — отметил он.

Ухудшение макроэкономического климата повредит криптовалюте в ближайшем будущем

Неро Джей, основатель крипто-канала YouTube Dapp Centre, сказал, что наблюдаемые проблемы будут продолжать оказывать общее негативное влияние на крипторынок, в результате чего большинство инвесторов будут продолжать смотреть на этот еще только зарождающийся сектор как на спекулятивным и рискованным, по крайней мере, в обозримом будущем.

Однако в качестве положительного момента он отметил, что вышеупомянутые проблемы могут послужить возможностью для более широкого внедрения криптовалюты, особенно в связи с тем, что многие страны, такие как Венесуэла, Турция, Аргентина, Зимбабве и Судан, продолжают страдать от гиперинфляции и санкций, которые могут дать криптовалюте больше полезности и вариантов использования.

Наконец, Джей считает, что ухудшение энергетической ситуации может привести к усилению внимания к майнинговому сектору, особенно потому, что у сторонников кампании по нулевому выбросу углерода теперь будет больше поводов для критики этого пространства.

«Многие ставят под сомнение влияние майнинга криптовалют на окружающую среду. Хорошая новость заключается в том, что мы уже видим множество криптовалютных проектов, которые делают свои блокчейн-платформы очень эффективными и основанными на низком уровне выбросов углерода», — сказал он.

Цена Биткоина и его связь с энергетическим рынком

С внешней стороны, повышение цен на энергоносители повысит затраты для майнеров, что, в свою очередь, может вынудить их продать принадлежащие им Биткоины. Кроме того, увеличение производства может привести к тому, что майнеры будут требовать более высоких цен для покрытия своих ежедневных эксплуатационных расходов, а в некоторых случаях даже кто-то может полностью закрыть свою деятельность или продать свое оборудование.

Кроме того, даже если майнеры продолжат выходить из бизнеса, общий объем добываемых BTC останется прежним. Однако вознаграждение за блок будет распределено среди меньшего числа людей. Это говорит о том, что майнеры, которые могут предотвратить медвежье давление, вызванное ростом цен на энергию, получат огромную прибыль. Эндрю Вайнер, вице-президент по обмену криптовалютой MEXC, сказал:

«Нехватка электроэнергии может привести к повышению цен на электроэнергию, что существенно повысит стоимость майнинга Биткоинов.

В случае долгосрочного дефицита электроэнергии в регионе это вызовет миграцию майнеров в другие юрисдикции, где относительно низкие цены на электроэнергию обеспечивают безопасность и стабильность».

Надежда на разворот тренда

Вайнер сказал, что, хотя энергетический кризис может оказать давление на цену Биткоина, плохое вялое состояние мировой экономики потенциально может противодействовать этому.

По мнению Вайнера, денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы США в текущих глобальных экономических условиях оказала наиболее значительное влияние на рынок криптовалюты, добавив:

«Начиная с введения Федеральной резервной системой мягкой денежно-кредитной политики в 2020 году, учреждения преобразовали свои бэк-офисы в цифровую форму и ускорили свои покупки Биткоинов.

Когда фиат обесценивается, учреждения корректируют свою стратегию, чтобы распределять Биткоины в качестве активов, сохраняющих ценность».

Он также отметил, что рынок криптовалют, особенно Биткоин, становится все более коррелированным с Nasdaq и S&P 500, в то время как его корреляция с энергетикой, нефтью и электричеством не будет значительной, если на добычу BTC не повлияет будущая глобальная нехватка электроэнергии.

Более того, продолжающийся энергетический кризис потенциально может спровоцировать дополнительные программы государственных расходов, в результате чего они будут «печатать» больше денег, чтобы избежать неприятностей. Это потенциально может привести к потере доверия к фиатным активам и увеличению спроса на цифровые валюты. Эта тенденция не выходит за рамки возможного, поскольку она уже наблюдается в нескольких странах третьего мира и может даже проникнуть в некоторые более крупные экономики.

Всего пару месяцев назад инфляция в еврозоне достигла исторического максимума в 8,9%, что также наблюдалось в США, где в августе инфляция подскочила до сорокалетнего максимума в 8,5%. И хотя многие люди по-прежнему расходятся во мнениях относительно положительного/отрицательного влияния пакетов стимулирующих мер на мировую экономику, один лишь страх перед ростом инфляции может повысить спрос на криптовалюты.

Поэтому, поскольку мы направляемся в будущее, страдающее от потенциальной нехватки энергии и скачков цен, будет интересно посмотреть, как будет развиваться будущее рынка цифровых активов, особенно в связи с ростом геополитической напряженности и ухудшением рыночных условий.

Автор: Антон Зайцев, аналитик Freedman Сlub Crypto News